题目请使用《Excel在财务管理中的应用》（第五版）韩良智著

1. 某企业一台固定资产的原始成本为 55 000 元，预计净残值 5 000 元，使用期限为 10年。应用 Excel 提供的 SLN 函数、SYD 函数、DDB 函数与 VDB 函数计算各年的折旧额，并绘制分析图。

2. 已知贴现率为 10%，有三种投资机会，有关数据如表 5−7 所示，要求：应用 NPV 函数和 IRR 函数分别计算三种方案的净现值、内含报酬率、现值指数。

3. 光华公司原有一台 4 年前购入的机床，设备成本为 200 000 元，估计尚可使用 6 年。假定期满无残值，已提折旧 80 000 元（按直线折旧法），账面折余价值为 120 000 元。使用该设备每年可获得营业收入 298 000 元，每年支付的直接材料和直接人工为 226 000 元。该公司为提高产品的产量和质量，准备另外购置一台全自动机床，约需价款 300 000 元，估计可使用 6 年，期满有残值 15 000 元。购入新机床时，旧机床可作价 70 000 元。使用新设备每年可增加营业收入 50 000 元，同时每年节约直接材料和直接人工 20 000 元。要求：建立固定资产更新决策模型，在该公司资本成本率为 12%、新设备采用不同折旧方法（直线法、年数总和法）的条件下，根据净现值法和内含报酬率法对该公司的设备更新方案做出决策。

4. 小组讨论——投资项目决策分析

（1）公司概况某钢铁公司主要生产薄板、中厚板等，行销全国并出口 20 多个国家和地区。为适应经济全球化和科技信息化的客观形势，打造企业核心竞争力，把企业做大做强，该钢铁公司在积极推进管理、制度创新的同时，大力实施科技兴企战略，坚持用高新技术和先进适应技术改造传统产业，加快新型钢板重点项目建设步伐，大力促进装备升级和产品换代，努力将该公司建设成为一个充满活力、装备先进、管理科学、效益一流、环境优美、竞争力强的现代化钢铁企业，为我国国民经济发展做出更大贡献。

（2）行业分析需求催动我国钢铁工业高速发展。2003 年，我国共有 13 家钢铁企业（集团），在推动钢铁需求增长的因素中，固定资产投资的高速增长起着非常重要的作用，特别是房地产投资是近年来拉动钢材需求高速增长的主要动力。对未来钢铁需求的预测。世界各国经济发展表明，随着人均 GDP 的增长，对钢材的消费量将呈现快速发展的趋势，我国也不例外。对 1 000 美元（人均 GDP 和人均城乡居民储蓄存款）的突破预示着我国经济的发展已使部分人口从温饱型向小康型发展。对钢材的需求将是长期的和高水平的。进入 21 世纪以来，我国人均钢消费量呈快速上升的趋势，表明我国对钢的消费需求和消费能力在增长。从下游方面对今年我国钢铁生产影响较大的主要是需求。

由表 5−8 可见，随着我国国民经济结构的变化和工业化程度的进步，钢材的消费与国民经济增长的相关系数在逐年增大

（3）预测结论某研究院用数学模型预测 2005 年全国实际钢材消费量约为 2.4 亿 t，2010 年约为 2.8 亿 t；某大学用数学模型预测 2005 年全国钢材消费量约为 2.5 亿 t，2010 年约为 3.4 亿 t；用市场调研法，得出 2005 年全国钢材实际消费量约为 2.5 亿 t，2010 年约为 3.1 亿 t。如果用表观消费量测算，预测数相应都高一些。从市场拉动的角度分析，预测 2005 年全国钢材实际需求（即扣除重复材）为 2.5 亿～2.6 亿 t，2010 年钢材实际消费约 3.1 亿 t。折合成钢需求：2005 年为2.7 亿 t，2010 年为 3.3 亿 t。

（4）投资来源与支出预测经估算，本项目总投资为 439 017 万元，其中固定资产投资 428 138 万元（静态投资417 599 万元，建设期利息 10 539 万元），铺底流动资金 10 879 万元。在固定资产投资中，建筑工程费用为 57 649 万元，安装工程费用为 22 392 万元，设备购置费用为 269 705 万元，其他费用为 62 909 万元。请准备相关资料：还贷期内现金流入量资料、贷期内现金流出量资料、现金净流量资料等。

（5）管理者对该项目进行投资决策分析的要求静态评价指标：静态回收期 PP= 平均报酬率 ARR=动态评价指标：净现值 NPV= 内含报酬率 IRR=（6）项目利润及财务效益评价敏感性分析：项目最敏感的因素为销售价格。当销售价格上升或者下降时，IRR、NPV和静态投资回收期为多少？项目对成本敏感性较强，当钢板成本下降或者上升 5%、10%、15%时（见表 5−9），IRR、NPV 和静态投资回收期为多少？公司管理层掌握这些信息对项目投资决策至关重要。