一、项目现金流量

现金流入量与现金流出量相抵后的余额，称为现金净流量（Net Cash Flow，简称NCF）

（一）投资期
　　（1）在长期资产上的投资：如购置成本、运输费、安装费等。
　　（2）垫支的营运资金：追加的流动资产扩大量与结算性流动负债扩大量的净差额。

（二）营业期
　　营业收入；付现营运成本；大修理支出；所得税
　　【提示】

（1）假设现金流量发生的时点在当期期末。
　　（2）上一年的年末和下一年的年初是同一个时点。
　　（3）对于在营业期间的某一年发生的大修理支出来说，如果本年内一次性作为收益性支出，则直接作为该年付现成本；如果跨年摊销处理，则本年作为投资性的现金流出量，摊销年份以非付现成本形式处理。营业期内某一年发生的改良支出是一种投资，应作为该年的现金流出量，以后年份通过折旧收回。

　　营业现金净流量
　　＝营业收入－付现成本－所得税
　　＝营业收入－付现成本－所得税－非付现成本 + 非付现成本
　　＝营业收入－成本总额－所得税＋ 非付现成本
　　＝税后营业利润＋非付现成本
　　＝（收入－付现成本 – 非付现成本）×（1－所得税税率）＋非付现成本
　　＝收入×（1－所得税税率）－付现成本×（1－所得税税率）＋非付现成本×所得税税率