实训11：养老规划

[相关知识简述]

退休养老规划是为了保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活，而从现在开始实施积极的理财方案，是一个人一生中最重要的财务目标，是整个理财规划中不可缺少的一部分。现在退休老人中许多人除了倚靠子女赡养、维持饮食起居不虞匮乏之外，只有少部分的人能够有足够的金钱来完成人生中尚未实现的梦想，如果不幸罹患疾病，又没有足够的保险保障，就对子女造成极大的经济压力。所以，合理而有效的退休养老规划，不但可以满足退休后漫长生活的支出需求，保证自己的生活品质，抵御通货膨胀的影响，而且可以显著地提高个人的净财富。

 [实训目的]

1、提升学生调研和分析能力；

2、了解某类商业养老产品的特点，内容。

[实训内容]

1、选择你感兴趣的一种商业养老保险产品；

2、介绍该商业养老保险产品的主要内容；

3、对该商业养老保险产品的优缺点做简要分析；

4、由指导教师对部分实训者或每个实训者的部分内容进行抽查，实训者口头阐述自己的实训成果。

实训12：养老金准备

[相关知识简述]

退休养老规划是为了保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活，而从现在开始积极实施的理财方案。退休养老规划应该遵守及早规划原则、弹性化原则(时间、费用)、退休基金使用的收益化原则、保证给付的社保资金满足基本支出，报酬较高的其他投资满足生活品质支出。

 [实训目的]

1、使学生具备基本的分析能力；

2、要求学生能帮助张先生进行养老规划。

[实训内容]

利用典阅银行综合实训仿真软件，梳理客户信息，测算养老金缺口，帮助张先生进行养老规划。

假设张先生 15 年后 60 岁退休，夫妻两人的当前基本生活费为每年 60000 元，预期退休生活 20年，假设退休时，社会保障能满足 1/3 养老支出，且无退休收入，目前无养老金储备，通货膨胀率为 4%，投资收益率为7%。假设用定期定额投入的方式，且以年定投基金，请为张冰家庭完成养老资金需求分析。

一、退休养老规划基础

在大多数国家，人们一般在55到65岁之间退休。就目前的人均寿命而言，这意味着，一般人在退休之后还有10到30年的退休生活。大多数人在退休之后即失去了其正常的收入来源——工资，这是一个颇为棘手的问题。为了使退休生活更有保障，人们必须提前制定退休计划，或者说需要未雨绸缪，预先进行基于退休目的的财务策划，将老年时各种不确定因素对生活的影响程度降到最低。

（一）退休及退休养老规划的概念

退休是指员工在达到一定年龄或为企业服务一定年限的基础上，按照国家的有关法规和员工与企业的劳动合同而离开企业的行为。

退休养老规划是为了保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活，而从现在开始实施积极的理财方案，是一个人一生中最重要的财务目标，是整个理财规划中不可缺少的一部分。现在退休老人中许多人除了倚靠子女赡养、维持饮食起居不虞匮乏之外，只有少部分的人能够有足够的金钱来完成人生中尚未实现的梦想，如果不幸罹患疾病，又没有足够的保险保障，就对子女造成极大的经济压力。所以，如果自己手里没有一笔丰厚的养老基金，想要维持有尊严而体面的晚年生活并不现实，甚至无法满足老年人对安全与幸福感的需要。

合理而有效的退休养老规划，不但可以满足退休后漫长生活的支出需求，保证自己的生活品质，抵御通货膨胀的影响，而且可以显著地提高个人的净财富。

（二）退休养老规划的影响因素

退休生活通常占了人们三分之一的生存时间，是充分享受人生的最好时期。安排好退休生活将是达到财务自由的最终目标。从某种意义上讲，所有的个人理财规划，最终都是为富足养老服务的。忽略退休规划的重要性和紧迫性，将来就可能会陷入严重的困境。如果想晚年活的有尊严，过上高品质的生活，那么尽早设计自己的人生理财规划，主动地面对问题而非被动地等待是非常必要的。

1.预期寿命

预期寿命的多少意味着个人退休后要生活的时间。总的来说，越长的预期寿命将会花费越多的养老费用，这会直接影响到退休规划的目标与策略。

2.性别差异

尽管男女平等是社会日益进步的表现,但是不可否认性别差异始终存在。一般而言，女性的寿命比男性长，而在很多国家女性的退休年龄却要比男性提前 (如我国法定退休年龄男性是60岁，女性是55岁)，再加上一些其他原因，这就造成了很多情况下女性的退休状况要差于男性。

3.退休年龄

退休年龄对退休规划会产生两方面的影响，一方面会影响个人工作赚取收入的时间 (积累时间)；另一方面会影响个人退休后生活的时间长短。有些人会因为种种原因而提前退休，如工作太过劳累，对工作的热情不继、健康状况不佳，家庭问题或是为了提前享受，等等。此外，在某些情况下 (诸如经济不景气等) 下，雇主可能出于降低成本考虑而推出提前退休计划，鼓励员工提前退休。

当然，延迟退休也会影响退休规划，在工业化国家，应对人口老龄化的主要方法是延迟退休期和使劳动力队伍老龄化。美国目前的法定退休年龄是67岁，欧盟一般是65岁。有专家表示随着社会的发展对中年人、老年人的年龄定义已经发生了很大变化。按照现行的退休年龄，许多人其实还正处在知识储备最丰富的时期，此时退休，无疑是一种人才浪费。最重要的是推迟退休年龄将可大大缓解养老金的不足状况，大大减轻政府压力。但是延迟退休将产生的负面影响也是可以预期的。中国仍面临劳动力总量过剩的矛盾，延长退休年龄，意味着有一批中老年人要推迟退休，可能会导致一批年轻人得不到工作岗位，使本已严峻的就业压力雪上加霜。正是出于对这些负面影响的考虑，各国对延迟退休都采用谨慎、渐进的做法。

4.经济运行周期

显然，在经济处于繁荣期积累退休储备是有利的；反之，则是不利的。而对于已经开始退休生活的人而言，经济周期的更替将改变其相对经济地位，进而影响其社会地位。从中国经济增长的长期趋势来看，中国经济转轨所实现的静态增长过程将逐渐结束，显然这种情形对正处于积累退休储蓄的个人而言是有利的。因此，这也可能正是当前我国居民进行个人退休规划时最有利的外部条件。   

5.其他不确定的因素

比如通货膨胀、市场利率波动、个人和家庭成员的健康状况、医疗保险制度的变化等。

（三）退休养老规划原则

退休规划的总原则是: 本金安全，适度收益，抵御生活费增长和通货膨胀。具体而言，包括以下几个方面

1.及早规划原则

要使退休后的生活过的安稳、丰富，就要提前做好退休养老规划。时间长可选收益和风险相对较高的产品，时间会摊平风险；时间短，则可选储蓄和短期债券，确保本金安全。

2.弹性化原则

满足不同的养老需求，有一定弹性。因为通货膨胀以及其他不确定的因素影响，在进行退休规划时，不要对未来收入和支出的估计太过乐观，很多人往往高估了退休之后的收入而低估了退休之后的开支。以保证给付的资金如社会养老保险和商业养老保险满足退休后的基本支出，以回报较高的其他投资如有价证券等满足退休后的生活品质支出。

3.收益化原则

为了保证退休后的生活，退休基金应该保持稳健的理财原则，但并不意味着要放弃退休基金进行投资的收益。事实上，任何资金都是有时间价值的，投资者应该在稳健的前提下寻求收益的最大化。

4.谨慎性原则

老年人发生意外的风险较高，经常可能发生不确定的支出等。因此，在制定退休养老规划的过程中，应多估计些支出，少估计些收入，使退休后的生活有更多的财务资源。

（四）退休养老规划常见误区

1.退休计划开始太迟

对于许多二三十岁的年轻人看来，在他们这样的年龄就开始为退休生活。做准备似乎为时尚早。的确，对于年轻人来说，他们的财务负担往往比较重，例如结婚、生育子女、购房、偿还教育贷款等都需要花费大笔资金，因而通常无暇顾及自己看似遥远的退休生活。这样做的后果是，年轻人会推迟开始制定退休计划的时间，例如推迟到40岁左右。然而，这类推迟行为最终会对退休目标的实现带来不利影响。因为他们的退休规划开始得越晚，当他们退休时就越可能会面对更大的财务困难，或者为了弥补退休资金的不足而不得不推迟自己的退休计划，不得不延长自己的工作年数。

2.对未来费用和收入估计过于乐观

总会有一些人对自己退休后的经济状况过于乐观，他们往往高估了退休之后的收入，或者低估了退休之后的开支，在退休计划上过于吝啬，不愿意动用太多的财务资源。

造成这种乐观估计的原因有多种，例如认为退休之后的社会保障、养老金计划或者投资足以保障自己的退休生活，认为在退休之后生活开支会显著下降，认为社会基本医疗保障能够承担所有的医疗费用等。当然，人们在退休计划上的吝啬表现也可能是因为别的原因，比如家庭负担过重或者个人的生活方式不同 (有些人崇尚及时行乐，而较少考虑未来)

3.投资过分保守

很多时候，人们喜欢把自己的养老计划仅仅当作储蓄账户而不是一种投资工具。虽然我们一直强调养老退休计划的安全性，但这并不意味着应当完全排斥风险。在某些情况下，如果投资可以获得合理的回报而又不必承担过大的风险，那么这样的投资在养老计划中是可以考虑的。中老年人在了解投资市场的基础上，适当投资一些国债、基金、股票，尤其是保障型的保险等。当然，并不提倡冒险地将资金投在高风险的资产上，因为中老年人已没有太多的时间和机会来挽回投资的损失。 

二、退休养老规划工具 

总的来说: 退休养老规划在我国包括利用社会保障的计划，利用企业年金计划，以及购买人寿保险公司推出的年金产品等手段。

（一）社会养老保险

1.社会养老保险的概念

所谓社会养老保险，是国家和社会根据一定的法律和法规，为解决劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限或因年老丧失劳动能力退出劳动岗位后的基本生活而建立的一种社会保险制度。这一概念包含以下三层含义: (1) 养老保险是在法定范围内的老年人完全或基本退出社会劳动生活后才自动发生作用的；(2)养老保险的目的是为保障老年人的基本生活需求为其提供稳定可靠的生活来源；(3) 养老保险是以社会保险为手段来达到保障的目的具有强制性、互济性和社会性。

2.社会养老保险的基本原则

（1）保障基本生活

社会养老保险的目的是对劳动者退出劳动领域后的基本生活予以保障。这一原则更多地强调社会公平，有利于低收入阶层。一般而言，低收入人群基本养老金替代率 (指养老金相当于在职时工资收入的比例) 较高，而高收入人群的替代率则相对较低。劳动者还可以通过参加补充养老保险 (企业年金) 和个人储蓄性养老保险获得更高的养老收入。

（2）公平与效率相结合

社会养老保险待遇水平既要体现社会公平，又要体现个体之间的差别，在维护社会公平的同时，强调养老保险对于促进效率的作用。

（3）权利与义务相对应

目前大多数国家在基本养老保险制度中都实行权利与义务相对应的原则，即要求参保人员只有履行规定的义务，才能享受规定的养老保险待遇。这些义务主要包括: 依法参加基本养老保险；依法缴纳基本养老保险费并达到规定的最低缴费年限。基本养老保险待遇以养老保险缴费为条件并与缴费的时间长短和数额多少直接相关。

（4）管理服务社会化

按照政事分开的原则，政府委托或设立社会机构管理养老保险事务和基金。要建立独立于企业事业单位之外的养老保险制度。就必须对社会养老金实行社会化发放，并依托社区开展退休人员的管理服务工作。

（5）分享社会经济发展成果

在社会消费水平普遍提高的情况下，退休人员的实际生活水平有可能相对下降。因此，有必要建立社会养老金调整机制，使退休人员的收入水平随着社会经济的发展和职工工资水平的提高而不断提高，以分享社会经济发展的成果。

3.社会养老保险模式

（1）按照社会养老保险基金筹资模式划分为: 现收现付制、完全基金制和部分基金制。

现收现付制: 是指当期的缴费收入全部用于支付当期的养老金开支，不留或只留很少的储备基金。

完全基金制: 是指当期缴费收入全部用于当期缴费的受保人建立养老储备基金，储备基金的目标是满足未来向全部受保人支付养老金的资金需求。

部分基金制: 是指当期缴费一部分用于应付当年的养老金支出一部分，用于为受保人建立养老储备基金。

（2）按照社会养老保险资金的征集渠道划分为: 国家统筹养老保险模式、强制储蓄养老保险模式和投保资助养老保险模式。

国家统筹养老保险模式: 国家不向劳动者征收任何养老保险费，全部资金来自于国家的财政拨款，也就是财政预算。

强制储蓄养老保险模式: 保险基金来自于企业和劳动者两个方面，国家不进行投保资助，仅给予一定的政策性优惠，这一制度在新加坡取得成功。

投保资助养老保险模式: 养老基金由国家、企业和劳动者三方共同出资，是世界上大多数国家实行的养老保险模式，美国是代表国家。

4.我国基本养老保险

覆盖所有城镇企业和职工，养老保险费用由国家、企业、职工共同负担，社会统筹和个人账户相结合。个人缴费工资总额的8%进入个人账户，单位缴费 (通常是工资总额的12%以上) 进入社会统筹账户，个人缴费工资总额上限为当地平均工资的300%，下限为当地平均工资的60%。已从现收现付模式转向部分积累模式，社会统筹账户进行部分的代际转移。

职工领取基本养老保险要满足以下条件：达到法定退休年龄，并已办理退休手续。男职工年满60周岁，女干部年满55周岁。女工人年满50周岁；所在单位和个人依法参加养老保险并履行了缴费义务；个人缴费至少满15年。

基本养老保险的计算：

基本养老金＝基础养老金＋个人账户养老金＝退休前－年本地区职工月平均工资×20%＋个人账户本息和÷120

（二）企业年金

1.企业年金的定义

企业年金又称职业年金、企业退休金或雇主年金，是指在政府强制实施的公共养老金或国家养老金制度之外，企业在国家政策的指导下，根据自身经济实力和经济状况自愿建立的，为本企业职工提供一定程度退休收入保障的补充型养老金制度。企业年金是对国家基本养老保险的重要补充，是我国正在完善的城镇职工养老保险体系 (由基本养老保险、企业年金和个人储蓄性养老保险三个部分组成) 的“第二支柱”。在实行现代社会保险制度的国家中，企业年金已经成为一种较为普遍实行的企业补充养老金计划，又称为“企业退休金计划”或“职业养老金计划”。并且成为所在国养老保险制度的重要组成部分，因此，企业年金是介于社会保险和商业保险之间的一种特殊保险形式。

2.企业年金的功能

（1）减轻国家养老负担压力的需要

建立企业年金可以在相当程度上提高职工退休后的养老金待遇水平，解决由于基本养老金替代率逐年下降而造成的职工退休前后的较大收入差距，弥补基本养老金保障水平的不足，满足退休人员享受较高生活质量的客观需求发挥其补充和保障的作用。

（2）增强企业凝聚力和竞争力的需要

企业年金计划根据企业的盈利和职工的绩效为职工年金个人账户供款。对于企业吸引高素质人才，稳定职工队伍，保障职工利益，最大限度地调动职工的劳动积极性和创造力，提高职工为企业服务的自豪感和责任感，从而，增强企业的凝聚力和市场竞争力，获取最大经济效益，是一种积极而有效的手段。

（3）推动资本市场发育，改善投资者结构，促进经济发展的需要

企业年金既具有国民收入初次分配性质，也具有国民收入再分配性质。因此，企业年金形式的补充养老金计划又被视为对职工的一种延迟支付的工资收入分配。

（4）促进各类金融机构从分业经营向混业经营的需要

企业年金基金的运作是在一个开放性市场上进行的，凡符合条件的各类金融机构都可以进入这一市场。

（三）商业养老保险

1.商业养老保险概述

商业养老保险是商业保险的一种，它以人的生命或身体为保险对象，在被保险人年老退休或保期届满时，由保险公司按合同规定支付养老金。目前商业保险中的年金保险、两全保险、定期保险、终身保险都可以达到养老的目的，都属于商业养老保险范畴，商业养老保险也可以当作一种强制储蓄的手段，帮助年轻人未雨绸缪，避免年轻时的过度消费。

党的十四届三中全会通过的《中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的决定》 中提出：“发展商业性保险业，作为社会保险的补充。”《国务院关于深化企业职工养老保险制度改革的通知》 中也指出: “鼓励建立企业补充养老保险和个人储蓄性养老保险。”可见，国家已十分明确地将商业养老保险纳入整个养老保险体系，并对建立和发展这一险种予以鼓励和支持。

商业养老保险是以获得养老金为主要目的的长期人身险，它是年金保险的一种特殊形式，又称为退休金保险，是社会养老保险的补充。

商业性养老保险的被保险人，在交纳了一定的保险费以后，就可以从一定的年龄开始领取养老金。这样，尽管被保险人在退休之后收入下降，但由于有养老金的帮助，他仍然能保持退休前的生活水平。

商业养老保险，如无特殊条款规定，则投保人缴纳保险费的时间间隔相等、保险费的金额相等、整个缴费期间内的利率不变且计息频率与付款频率相等。

2.　商业养老保险的分类

商业养老保险具体可以分为传统型养老险、分红型养老险、万能型寿险、投资连结保险，详细内容可以参考保险理财项目的内容。

（1）传统型养老险

传统的养老保险是投保人与保险公司通过签订合同，双方约定确定的领取养老金的时间，约定相应的额度领取，通常来说，其预定利率是确定的，一般在2.0%—2.4%。这个预定利率是变化的，一般都会与当时的银行利率保持相当水平。银行利率高时，这个预定利率也高，在上个世纪90年代末的高利率时代，商业养老保险的预定利率曾高达10%，但目前不会超过2.5%。

优势: 回报固定，风险低。由于这类产品的回报是按照合同约定的预定利率来计算，而不受外界银行利率变动的影响，因此，即使是在出现零利率或者负利率的情况下，也不会影响养老金的回报利率。尽管目前利率已经大幅下调，但是在20世纪90年代末期出售的一些养老产品，仍然按照当时10%的利率设计的回报来支付养老金。

弊端: 很难抵御通胀的影响。因为购买的产品是固定利率的，如果通胀率比较高，从长期来看，就存在贬值的风险。2003年的1万元与今天的1万元，价值确实差很远。而且，这部分投入到养老保险的资金，同时也失去了在股票、基金等渠道里获利的投资机会。

适合人群: 以强制储蓄养老为主要目的，在投资理财上比较保守者。

（2）分红型养老险

分红型养老通常有保底的预定利率，但这个利率比传统养老险稍低，一般只有1.5%~2.0%。分红险除固定的最低回报外，每年还有不确定的红利获得。

优势: 除了有一个约定的最低回报，这部分资金的收益还与保险公司经营业绩挂钩，理论上可以回避或者部分回避通货膨胀对养老金的威胁，使养老金相对保值甚至增值。

弊端: 分红具有不确定性，红利的多少和有无，与保险公司的经营状况有关系，也有可能因该公司的经营业绩不好而使自己受到损失。目前我国规定，保险公司应当将可分配盈余的70%以红利的方式分配给投资人。但是，保险公司的规范化管理依然是问题。

适合人群: 既要保障养老金最低收益，又不甘于坐看风云者。

（3）万能型寿险

万能型寿险在扣除部分初始费用和保障成本后，保费进入个人投资账户，有保底收益，一般在1.75%~2.5%，有的与银行一年期定期税后利率挂钩。除了必须满足约定的最低收益外，还有不确定的“额外收益”。

优势: 万能险的特点是下有保底利率，上不封顶，每月公布结算利率，大部分为5%—6%，按月结算，复利增长，可有效抵御银行利率波动和通货膨胀的影响。账户比较透明，存取相对比较灵活，追加投资方便，寿险保障可以根据不同年龄阶段提高或降低。万能型寿险可以灵活应对收入和理财目标的变化。

弊端: 万能险一般承诺有1.75%~2.5%左右的保底收益，但是，储蓄利息的计算基数是进入银行账户的所有本金，而万能险的收益计算基数是保单的账户价值，即个人所缴保费中，扣除初始费、账户管理费等费用以外的资金。若以30岁男性客户每年分别将固定资金投向某公司万能险和银行储蓄相比较，到第5年，这位客户无论是每年投5000元、1万元还是5万元，收益率都不如银行储蓄高。

适合人群: 理性投资理财者，坚持长期投资，自制能力强。

（4）投资连结保险

投资连结保险是一种基金，是一种长期投资产品，设有不同风险类型的账户，与不同投资品种的收益挂钩。不设保底收益，保险公司只是收取账户管理费，盈亏由全部客户自负。

优势: 以投资为主，由专家理财选择投资品种，不同账户之间可自行灵活转换，以适应资本市场不同的形势。如果坚持长线投资，有可能收益很高。

弊端: 是保险产品中投资风险最高的一类，如果受不了短期波动而盲目调整，有可能损失较大。

适合人群: 该品种有可能血本无归，因此不适合将养老寄托于此的人。适合年轻人或风险承受能力强、以投资为主要目的、兼顾养老的人群。

3.如何选择养老保险产品

一般主要考虑两个方面的因素：价格因素和非价格因素。我国实行产品条款备案制度。价格因素差别不大；非价格因素才是关键。其中，非价格因素包括：保险公司的偿付能力、保险公司的服务质量、保险公司的机构网络、保险公司的民调评价、保险公司的经营特长。因此，我们在选择购买养老产品时，与其说是在选择保险产品，不如说是在选择保险公司，选择一家优良的保险公司是最为重要的。

4.其他新型养老金融手段

（1）银行退休养老信托: 退休前以储蓄方式定期定额累积存入，由银行设立投资信托进行运作和管理，退休后再向银行定期定额赎回。

（2）保险公司变额万能投资型保单: 退休前向保险公司定期定额投入，退休后定期定额赎回，并提供综合性的医疗和意外保障。

（3）银行反向赎楼: 退休前为供楼而工作，退休时完成供楼，退休反向将该楼抵押给银行，每月定额获得一笔资金，去世后楼款用完，房屋由银行收回。

三、退休养老规划的流程

个人退休规划流程包括确定退休目标，预测资金需求，预测退休收入，计算退休资金缺口，指定退休规划，选择退休规划工具，执行计划，反馈与调整。

（一）确定退休目标

需要确定的两个退休目标，包括退休时间 (积累时间和退休生活时间) 和退休后的生活水平。

（二）估算退休后的支出

退休后支出的一般估算方法是: 维持当前生活水平所需支出+老年阶段增加的开销 (医疗护理)—老年阶段减少的开销 (如子女教育费用、房屋按揭费用、保险支出、交通费等)，同时需要考虑投资报酬率和通货膨胀率。

目前有两种简便估算方法:

以退休前收入的某一比例估算，如收入的60%~70%。

以退休前支出的某一比例估算，如支出的70%~80%

（三）估算退休后的收入

个人退休后的收入来源有社会养老保险、企业年金、商业养老保险、资产投资收益、资产变现收益、子女赡养费、遗产继承、兼职工作收入等。

退休收入估算存在偏差的原因主要是两个方面，包括缺乏养老规划经验和知识，养老规划周期很长，悲观或乐观情绪容易使养老规划产生较大偏差。

（四）估算退休金缺口 (退休金净值)

退休准备金的来源于当前资产中留作养老储备金的部分和未来每年储蓄留作养老储备金的部分。

退休金缺口=预计的养老金支出-预计的养老金收入

（五）制定退休规划

制定退休规划是指根据退休金缺口，制定退休规划，利用各种方法弥补退休金缺口，退休金缺口的弥补方法可以通过提高当前收入、提高储蓄比例、降低退休后开销、延长工作年限、提高投资收益等方法 (见表6-2)。

表6-2                         退休时间分段

（六）选择退休规划工具

养老投资原则主要有三点: 一是以社会养老保险和商业养老保险满足退休后的基本支出；二是以报酬率较高的有价证券投资满足退休后的生活品质支出；三是养老投资注重: 安全性、收益性、多样性、流动性 (见表6－3)。

表6－3                   主要养老投资工具比较

（七）执行计划

在制定好退休计划、选择好养老投资工具后，就进入执行计划阶段，养老规划周期很长，应严格执行养老规划，养成强制储蓄的习惯。

（八）反馈与调整

如果市场环境、客户养老目标没有发生重大变化，只需要定期 (每年)  检查退休规划的执行情况。

视频34：养老规划的意义（原创） 

视频35：养老保险体系的“三支柱”（原创）

视频36：如何测算基本养老金（原创）

动画7：养老规划工作流程（原创）

动画8：测算养老金缺口（原创）

视频37：企业年金里的秘密（原创）

视频38：“以房养老”靠谱吗？（原创）

                          新型农村社会养老保险     （原创）

                                      影响养老规划的因素     （原创）

                              退休养老规划      （原创）

案例18：家庭资产要与企业资产分离    

客户信息:杨先生是南京人，今年32岁。在家人支持下，大学毕业后就进入南京一家正规典当行，目前是典当行的四名合伙人之一。由于多数中小企业难以在商业银行贷到款，普遍存在融资难情况，所以典当行生意比较红火。杨先生每月收入少则2万元，多则五六万元。杨先生妻子在一家外贸企业做营销，有一个4岁女孩，正上幼儿园。有一套130平方米的自住房，房贷月供4000多元。杨先生夫妻所在单位都给他们办理了社会养老和医疗保险，此外，杨先生还给家人购买的商业意外险、重大疾病险。每月保费加上给家人生活费、自己应酬费用，每月开支均超过万元，每月节余钱基本上又都投入到典当行中。

要求：（1）杨先生的这种资产管理模式是不是正确，为什么？

（2）你做为一个理财规划师，有哪些建议？

案例分析：

（1）杨先生的这种资产管理模式不正确，存在很大的风险。虽然杨先生目前收入不错，但典当行生意本身风险就大，且竞争激烈，未来发展也很难预料。普通合伙人对合伙企业债务是承担无限连带责任的，当企业经营出现问题的时候会对家庭财产和家庭成员的生活产生重大的影响，

（2）目前杨先生大部分收入来自于典当行的生意，每月结余又都投入到典当行生意当中，现金储备和应急备用金几乎没有，不地应对家庭突然出现的资金需求；且收入来源单一，做法更增加了家庭财务风险。对合伙企业普通合伙人身份的客户， 建议客户做风险隔离安排，最有效的风险隔离工具就是信托， 即将个人或家庭财产中的一部分以委托人的身份转给受托人，并根据信托目的指定信托财产的受益人，通过一个或数个信托安排使这些财产从合伙经营所带来的无限连带责任风险中解脱出来，形成财产的有效保护。这种基于婚姻家庭面临的财务风险而设立的信托叫风险隔离信托，主要就是为了防范个人破产机制的缺乏、合伙企业的无限连带责任风险；、私人公司财产与家庭财产混淆。

这样，杨先生的家庭资产就别装进两个“口袋”：信托口袋装核心资产，合伙企业口袋装外围资产。家庭核心资产包括：家庭备用金、养老金、教育金、自住房产置业金等；外围资产主要是指合伙企业资产及理财资金，主要是积极捕捉市场机会，在短时间内获得高额利润。建议杨先生每月投资6000元进行基金的定投。对杨先生来说，搭建好家庭财务安全网，比追求短时间内高额资产数目更重要，这样才智能为家庭资产稳步增长打下坚实基础。建立家庭财务防火墙。企业经营的目的是创富，家庭理财要先做好保富，不要让企业风险拖垮家庭财务，这是企业主个人理财非常值得重视细节。

现在，许许多多的人们，当然也包括部分“80后”的年轻人，更多地关注自己现在可以挣多少钱，却很少考虑自己因为“活得太久”所可能带来的养老危机。基于我国基本养老金制度的特点等因素，“80后”年轻人及早做好养老保险是很有必要的。目前养老金替代率是衡量退休前后保障水平差异的标准之一，目前已经退休的人员，不少人的养老金替代率在80%到90%左右，虽然收入较退休前少了一点，但退休后基本上仍能维持退休前的生活水平，但对于“80后”的青年人来说，未来的养老金替代率可能会下降到40%左右，这意味着，退休后所领到的养老金可能达不到在职时工资的一半。所以虽然“80后”人员还很年轻，但养老对于这部分人来说也是一个应该考虑的问题。同时，从保险的原理来说，投保越早，缴费就越少，负担也就越轻。所以，对于“80后”年轻人，如果每月的收入除了其他开支外，还有自由储蓄的话，可以考虑投一份养老保险，当然，除了专门的养老保险外，也可用分红险、万能险和投连险来代替，也许现在每月只需要投一小笔钱，但时间长了，或者到60岁退休时，就可以积累一大笔钱，到那时，可以一次性提出来用于养老，也可以将其转化为年金，从而提高自己的养老金替代率，使自己退休后的生活水准不会低于退休前。

        案例19：以签订养生养老合同为名非法吸收公众存款

   四川省遂宁市安居区盛唐德康养生养老中心（以下简称：“德康养老中心”）于2011年成立，法定代表人为刘某均，市场拓展部部长为张某杰。刘、张二人商量以德康养老中心名义，以沿街发放宣传资料、组织老年人开展联谊会等方式进行公开宣传，为老年人办理居住权证、签订养生养老合同，并对外宣称，老年人交纳的本金越多，入住时享受房租折扣也越大，德康养老中心将定期支付利息，期满后退还本金。截至2022年底，德康养老中心共计向3300余人吸收资金1.7亿元，案发时已退还资金4275万元，未退还资金1.3亿元，入住服务费抵扣本金133万元。实际上，德康养老中心为吸纳资金而签订的养老服务合同数量远超中心养老床位数量，不具备为所有签约老年人提供养老服务的能力。

   四川省遂宁市安居区人民法院以德康养老中心犯非法吸收公众存款罪，判处罚金五十万元；刘某均犯非法吸收公众存款罪，判处有期徒刑八年，并处罚金四十万元；张某杰犯非法吸收公众存款罪，判处有期徒刑五年，并处罚金二十万元；责令被告单位及被告人退赔非法吸收的公众存款1.1亿元等。被告人上诉后，四川省遂宁市中级人民法院维持了原判。

案例分析：

   1.警惕养老机构超量售卖床位的情况。老年人应高度警惕预付款承诺入住服务附加返利的营销手段。养老机构以为老年人办理居住权证、签订养生养老合同、享受入住优惠等方式，吸引老年人预付费用，是解决资金不足问题常用的营销手段。但本案中德康养老中心收取预付费的客户总数远远超出其床位数，严重超过其服务供给能力，导致老年人的入住需求无法兑现。

   2.警惕“高额回报”陷阱。以“交纳本金越多入住折扣越高”、“高额返息到期退还本金”、“返还定金并享受折扣入住甚至免费入住”等为幌子，收取预付费的行为实际是吸收公众资金的金融活动。养老机构承诺的高额利息主要来源于老年人交纳的本金，要持续维系，势必挪东补西，一旦资金链断裂，不仅高额利息无法兑付，连本金也难以追回，其承诺的养老服务更是难以兑现。养老机构的本质是提供养老服务，对带有投资返利性质的承诺，老年人应谨记高回报伴随高风险，谨慎投资、警惕非法集资。

                             思政案例：未雨绸缪，合理制定养老规划

【思政映射点】道德修养；法律修养；尊老爱老

【思政融入】在我国有很多老人因子女长期不在身边、无子女照料，无奈独居；还有一些老人因种种原因没有子女，又没有老伴，成为孤寡老人。这些老人不同程度存在没人陪护、无人慰藉、就医困难等问题。

       滢豆玛是一位生活在北京的独居老人。像这样的老人在我国还有很多，他们因子女长期不在身边、无子女照料，无奈独居；还有一些老人因种种原因没有子女，又没有老伴，成为孤寡老人，他们大多数进入养老院，也有少部分人独自生活。这些老人不同程度存在没人陪护、无人慰藉、就医困难等问题。

       住养老院没家的感觉，住家里担心突发意外

      “一个人生活，就要自强自立，内心要强大，不怕困难，披荆斩棘。”9月27日晚上，在北京市朝阳区利泽西园小区家中，已独居几十年的滢豆玛对记者这样说道。但回忆起3年前在家中摔倒的那场突发意外，她仍心有余悸。

       当时，她既无力出门求救，身边也没有通信设备，只能忍着疼痛，爬到床上平躺下来。

       邻居打开她家门后，走到床前，看她躺在那里，下意识地把手指伸到她鼻孔边，看有没有呼吸。这时，迷迷糊糊的滢豆玛醒来，对邻居说道：自己动不了了，可能是把腰摔坏了。

       邻居立即拨打了急救电话。

        独居在家，老人们最怕的就是这样的突发意外。

        年过古稀的高文英住在河南省驻马店市驿城区的一个老小区，已独居多年，因家住3楼、没有电梯、腿脚不便，上下楼外出买东西成了她的一大难题。每次出门前，她都要反复检查是否带了钥匙，然后拿上门口的塑料椅子，扶着楼梯扶手，一步一步沿着楼梯往下挪，每下一层，都要放下椅子坐在上面歇一会儿。下到一楼后，把椅子放进停在楼门口的一个小推车里，推着出去购物。

        为了减少突发意外发生，高文英一般不下楼，平时就在家里读读书、在客厅里绕绕弯，困了就休息，饿了就自己做点吃的。即便如此，她仍坚持在家里养老，“住在自己家里自由，希望以后能老死在自己家里”。

       住自己家，还是去养老院，是很多孤寡、独居老人不得不面临的选择。

       年届90岁的王淑芳为此纠结不已。王淑芳20世纪50年代大学毕业，先是在国家某部委工作，后来又调动到某央企，退休前是这家央企的高级经济师、高级会计师。退休后她又被单位返聘，直到66岁才开始退休生活。

        最初，她选择在北京市昌平区一家养老机构养老，这家机构适老设施不错，经常开展老年活动。当时，她坐地铁往返于养老机构与家之间。

        后来，她的股骨头坏死，坐地铁不方便，就离开养老机构住回家里。但她家所在的楼房没有电梯，又住4层，上下楼非常不便，不久后，她又住进了家门口附近的一家养老院。

       9月30日下午，记者来到这家位于北京四环边的养老院。王淑芳坐在轮椅上，由工作人员推出来停在院子里的会客桌前。在工作人员的搀扶下，王淑芳佝偻着身体，颤颤巍巍地挪到藤椅上坐下，开始诉说自己的故事。

       在王淑芳看来，入住养老院，有工作人员照顾，一日三餐吃得挺好，还能保证自己的安全。但她就是不习惯养老院的集体生活，“没有家的感觉”。

     “住在养老院里，就要服从养老院的管理规定，过集体生活，叫你起床就得起床，叫你吃饭就得吃饭，叫你干嘛就干嘛。你说我今天想吃面条，明天想喝粥，那不可能，养老院有固定的食谱。”王淑芳说，在家里就很自由，想睡到几点就睡到几点，想吃什么就吃什么，想出去就出去。

        但她又没有办法不住这里，“我老伴走了，也没有儿女，我就是一个白发老太太，孤单一人”。

       住院手术无亲属签字，无直系亲属致看病难

       送到医院后，经CT等检查发现，滢豆玛摔骨折了，需要马上手术。但难题又随之而来——没有家属在手术通知书上签字。无奈之下，她只得联系这家医院的王医生。

原来，多年前，滢豆玛外出游玩时摔倒致小腿靠近脚踝部骨折，送到这家医院救治。同样面临手术需要家属签字的难题，最后实在没办法，由医院的王医生签字实施手术。因此，她与这位王医生成了朋友。

       这次又联系王医生，虽然王医生因工作劳累突发心梗正在医院接受治疗，但还是同意给她签字，让滢豆玛顺利进行了手术。手术后，滢豆玛躺在病床上不吃不喝。护士问她原因，她说，因为自己手术后不能起床，躺在床上大小便不能自理，这样做就是为了不给别人添麻烦。但这终究不是办法，她还是请了护工照顾，直到出院回家。

谈及就医经历，滢豆玛深有感触地说：“发病时没有人陪着，去医院需要挂号，做手术需要签字，不能动还需要陪护，太难、太麻烦了。”幸运的是，她所住的利泽西园小区被评为“中国十大幸福小区”之一，邻里关系相处融洽，楼上楼下邻居互相照应，让她感到温暖。滢豆玛称，自己将来一定要“走”得有尊严，一旦病重，无法医治了，不要上呼吸机，不要插管子，“那些东西一概不要，该走就走”。独居多年，高文英认为自己身体健康状态“还可以”，称这么多年来从没有去过医院，一是年轻时久病成医，现在有个小毛病自己能到药店买药；二是她“前半辈子吃了不少苦，现在遇事看得开，就少生病”。但她也坦言：“没人陪着，真不知道咋上医院，像邻居说的网上挂号、机器挂号，我都不会。”住在养老院里的王淑芳也深刻体会到了就医难。她告诉记者，她要是去三甲医院看病，首先得向养老院提出申请，然后由直系亲属接走，送往医院看病，“我没有直系亲属，也没有人来接我，我去医院看病太难，3年多没有去过医院了”。

       据了解，该养老院有两名护士，还有一名兼职医生。一般的小病，由护士到养老院隔壁的诊所拿点药；兼职医生有时候过来转一转，给老人们做个心电图等，但没有更全面的诊治。

       王淑芳经常头晕，医生说是低血糖，她就在随身的袋子里常备些巧克力，有需要时就拿出来吃一块。“我都90岁了，活一天算一天，有病也不想治疗。”王淑芳称。但她还是期待：如果自己不能去三甲医院看病，养老院能不能定期请三甲医院的科室医生来巡诊？一天都说不上一句话，除了亲戚没人来看望。“你们能来跟我聊聊天，我很高兴，在养老院里，没有人跟我聊天。”王淑芳对记者说。王淑芳说，没有新冠肺炎疫情时，会有大学生志愿者到养老院慰问，陪他们聊聊天，演个节目、唱个歌，后来出于疫情防控的需要，就没有人来陪他们聊天了，“最严的时候，只有直系亲属能进养老院探视。我没有直系亲属，所以没有人来看我”。

       养老院的工作人员也很少主动跟她聊天，“她们人少，要照顾我们所有人，很忙，我有需要时就呼叫她们，比如说‘给我打点开水’‘给我洗下衣服’，然后说几句话，她们就去忙别的了”。

       在王淑芳看来，养老院的工作人员流动太快了，她好不容易认识了，没多久就离职了，然后又换新的，这让她很不适应。

       老人之间的沟通也是困难重重，且不论疫情防控，养老院住的大多是高龄老人，“耳朵背，大家互相听不清，你要跟人家说话，得趴到人家耳朵边喊，聊天有障碍”。“我有时候一天都说不上一句话。”王淑芳说。

       养老院每天有做手工活动和棋牌活动，王淑芳一般情况下都会参加，而自由活动时基本没事干，多是睡觉打瞌睡。难得的下楼时间，高文英遇到老邻居就一起聊聊家长里短。她渴望与人交流，但又无法经常出门，“我们这是小城市，除了几个亲戚朋友，平时也没有人来看我”。在滢豆玛看来，一个人住，又整天在家里待着，绝对不是什么好事，容易出问题。她努力让自己忙起来，成为小区里的活跃人员，带领老年人跳广场舞，热心小区公共事务，还在退休后注册成为关爱空巢老人志愿者，联系4家空巢老人家庭。由于朋友多，她便主动把自己的电话号码留给信得过的人，把家门钥匙留给信得过的邻居，“远亲不如近邻”。

       有一次，她外出忘带手机，有邻居来找她，敲门没人应、打电话屋里响起铃声但没人接。邻居急了，向居委会反映。居委会书记赶到她家门口，找到有备用钥匙的邻居开门，发现她不在家。正着急时，滢豆玛及时回了家，才让大家松了一口气。居委会书记对她说：“阿姨，您以后出门千万得带着手机。”利泽西园小区也给了滢豆玛力所能及的关注，比如在她家里安装火警报警器，直接连着消防部门。有一次，滢豆玛在家里自己熏艾灸，满屋子烟雾缭绕，触发了火警报警器，不但消防部门来电话询问情况，社区居委会和物业接报后也迅速赶到她家，发现虚惊一场。虽然给大家添了麻烦，但滢豆玛也感受到社区的关怀和温暖。当天采访结束离开滢豆玛家已经晚上9点，她坚持送记者出门到电梯口。“谢谢你们来看我，陪我聊聊天。”记者离开养老院时，王淑芳一直念叨着这句话。

       生活保障体系初形成，养老服务存多项短板

        据民政部数据，当前，我国有纳入最低生活保障范围的老年人1338.6万人，纳入政府供养范围的特困老年人388万人，享受高龄补贴的老年人3104.4万人，享受护理补贴的老年人81.3万人，享受养老服务补贴的老年人535万人，享受综合老龄补贴的老年人132.9万人。其中，不少为孤寡、独居老人。

       我国历来高度重视孤寡老年人的权益保护工作。

      老年人权益保障法规定：“老年人无劳动能力、无生活来源、无赡养人和扶养人，或者其赡养人和扶养人确无赡养能力或者扶养能力的，由地方各级人民政府依照有关规定给予供养或者救助。”“政府投资兴办的养老机构，应当优先保障经济困难的孤寡、失能、高龄等老年人的服务需求。”

       党的十八届五中全会提出建立健全农村留守老年人关爱服务体系。党的十九届五中全会提出实施积极应对人口老龄化国家战略，健全基本养老服务体系。

       民政部养老服务司在接受记者采访时回应称，近年来，民政部积极贯彻党中央、国务院有关决策部署，会同相关部门将孤寡老年人权益保障列为重点工作大力推进。

华中科技大学社会学院副教授、中国社会保障学会青年委员会副主任委员郭林告诉记者，我国现行法律法规政策对孤寡老人面临的养老服务困境有所覆盖，特别是通过集中供养和分散供养的方式，提供了基本的资金和服务保障，但总体上呈现出经济和物质保障基本能够实现，而照护服务尤其是医疗照护和精神慰藉“短板”明显的特点。

“随着生育率在一段时期内持续保持低位，未来独居老年人群特别是独居的老年女性群体的数量将会大幅度增加，如何满足他们的日常活动、生活照料、就医、医疗护理、精神慰藉等方面的需求，是一个不容忽视的问题。”郭林说。

       中国政法大学教授李超说，随着人口老龄化进程的加快，老年群体日益庞大，老年人的养老问题尤其是失能、独居、空巢等问题，已成为各级政府以及社会各界普遍关注的热点。其中，孤寡、独居老人是更加弱势的群体，需要养老服务更多的关心、关爱。

        “对于分散独居的孤寡老人、不属于特困人员的独居老人而言，他们面临的问题更为复杂，尤其是在生活照料、就医服务、精神慰藉等方面存在很大空缺。”李超说。

      在郭林看来，孤寡、独居老人面临的诸多养老服务困境，主要受制于人力、财力、物力资源不足的社会养老服务发展难题。他分析称，一方面是养老服务人力资源不足，制约了孤寡、独居老人养老服务的实现。虽然特困救助等相关制度对为孤寡、独居老人提供必要生活照料有明确规定，但受制于养老服务专业人员的缺乏，基本照护在许多地方尤其是农村地区基本难以实现，特别是不少乡镇敬老院仅能向入住其中的农村老年人提供初级生活照料服务，谈不上提供失能半失能老年人最迫切需要的医疗护理服务，精神慰藉服务更是缺乏。且由于不同地区经济条件的差异，部分地方缺乏通过为购买基本照护服务满足孤寡、独居老人的照护需要的经济基础。“另一方面是慈善养老、伦理互助等制度尚不健全，公共政策与传统伦理互助性养老结合不够。一些地区探索了邻里互助养老服务机制，但因缺乏相应的制度保障，没有政策文件对其服务功能、公共支撑机制等进行系统规定来加以积极引导，导致邻里互助和慈善养老难以可持续发展。”郭林认为。

【思政小结】通过介绍当前人口老龄化现状，了解我国面临着“未富先老”的严峻形势，阐述了做好养老规划的重要性。通过了解退休养老规划的原则和规划工具，培养学生根据客户实际情况制定合理退休养老规划方案的能力。引导学生尊老敬老，引导学生继承和弘扬中华民族优良传统美德，争做有责任、有担当的社会人。

资料来源：法制日报. 孤寡独居老人现状调查：不同程度存在没人陪护无人慰藉就医困难[EB/OL].[2021-10-14]. http://xj.news.163.com/21/1014/13/GM975F5A04329BM4.htm