金融业今日之使命

秦省如

自去秋美国实施白银政策以来，我国首当其冲，其所受之深刻，如水银流地，无孔不入。良以我国为用银国家，以白银为货币之本位，一切交易之媒介，以银为标准，一旦海外白银之价格，骤以人为之方法，而起高涨，则国内之银价势必与海外之银价相差甚远。故于装运出口，售之海外，实属有利可图。一般好利之徒，以为利之所在，偷装出口，但求个人之利益，置全国真个经济破产于度外。我国为入超之国，年年国际收支之差额，势必藉运银以偿付之。重以我国生产落后，银矿未启，国内固有之白银，仅供币制之运用，一受价格上之差异，白银源源外流，库存日减，而内底之恐慌，币制之浮动，银根之奇紧，种种病态，交踵而生矣。

夫上海市面之凋敝，购买力之薄弱，地价之惨落，与夫物价指数之下降，已足使上海之金融业奄奄一息。加之银底薄弱，益陷之于困迫之途。故去年大结束期间，工厂商号，类以购买力薄弱，生产积滞之故，均告停顿。金融业以建筑于百工之上，遂亦不得不呈疲乏形态，致于不克自保。当此时也，金融业既感于自身恐慌之迫切，而市面之衰落，亦复日益露骨。政府当局感于上海整个金融业之破产，关系于国计民生之巨，不得不从事救济，以图万一，于是乃有中央、中国、交通三行，尽量抵押拆放款，以资周全之方案，及联合银行钱庄，举办信用小借款，以助其成。故在此警戒期内，金融业得以安渡危境，于政府当局之苦心筹划，与诸领袖之夙夜匪懈之功，诚不可以没也。

如春以来，一般社会之望市面之转好，如久旱之望云霓，但愿与事违，不景气之弥漫，依旧如故。夫市面之兴旺也，初非一朝一夕之所能成就，必经几年之经营，始可成就。目下市面因生产业之衰落，受敝已深，欲一蹴能臻繁荣之境，势有不可。银钱二业鉴于去年之危机，咸具紧缩之政策，以图自身之安全。放款方面，亦一律加以收缩，在工商业方面，大都感资金枯竭之苦，于其他之业务放款，则徘徊不前，其影响亦出于万不得已也。

然则处此景气未复之际，金融业之紧缩，又复如是，工商业彷徨于黯淡之途，难趋进展，金融业应取何途乎？夫金融业本以百业兴衰为兴衰，既以百业之衰落，而呈疲乏之状态，不能不趋于紧缩之一路。工商业亦以失资金上之周转，不得不为将伯之呼吁，此五百万信用小借款，实两利之举也。

最近绸业方面又积极使用商业承兑汇票制度，亦无非因信用过事收缩之结果，为商业上开一新局面，果能行之有效，实为吾国信用制度扩张之先声也。

金融业处于今日之地位，其责任固极重要，而于将来之趋向，须加以探讨，吾人以今日之金融实负二大使命，曰复兴农业，曰扶助工业，二者相辅而行，缺一不可。

金融业处于今日之地位，首须研究其业务之发展，于救济工商方面，应极力推施其范围，而于其对象，尤须作精密之审察，助他业之成功。至于存款之吸收，亦虽属切要，然亦必加以审慎，盖过大则于其负担方面有加重之趋向也。迩来金融业吸收存款，不惜抬高利息，以为招徕者，此项资金，大率投资于债券及地产。今者时变景移，债券利息日薄，地产亦一落千丈，存款之款额愈多，其责任亦愈重。故于高利收入之存款，亦感无从运用之苦。此诚目下之难局也。

为今之计，昔日资金集中于城市者，设法使之流入农村。盖近年以来，农村资金之缺乏，已成普遍情形，建设已破产之农村，使之复兴，实为目前之急务。我国农民人口，占百分之八十以上，为大多数之人民，故农民购买力之衰落，亦即大部分人口购买力之衰落。是项投资，除直接贷之于农民外，并应设法讲求种植方法，及其他种种手续上之便利，使农村经济，渐趋康复。农民生活苟能增进，无形中即增进人民之购买力，购买力一有起色，一般商品之销路，亦将随之而增加，同时市面之复苏，将追踪而至矣。此外如内地运输上之建设，如铁路公路水利等，亦须随时予以款项上之接济，予农事上种种之便利。即以米谷而论，我国以交通之不便，使产销两方，不能有适意之统制，供者无从运销，需者无从购得，往往此地米价极高，而彼地有拥积之苦。垄断、居奇等弊窦于以丛生。故交通事业，虽似抑其值，且运输之迅速，后能输甲邑之剩余，以补乙县之缺少，于水利之开导，其赐予农村也，极大可以防止干旱，与农村无关而实则关系綦切也。

扶助工业，提倡国货，为近者金融业之应时口号，然未能贯彻其衷，亦事实所限耳。工业之盛替，连关社会经济甚切。且我国际贸易，年年入超，洋货商品，充斥市面，脂膏外流，民病日甚，苟能振兴工业，驱洋货代之，由入超而成出超，于国于民，具有裨补。其时虽银价再昂，其影响不如目下之甚也。然工业之兴盛，必须有富裕之资金，与市场之需要，而我国工业之现状，未臻完美，亟待改善，其资金之周转，尤必恃金融业以为后盾，工业一有生气，资金即可活泼，此则金融状况之正规时期也。

当此经济危难之秋，因美国白银政策所受之恐慌，使银价逐步升涨之际，其势益甚。美财长虽有限止外国银币进口之举，在表面上似予我用银国之好惠，实际上乃一种敷衍之手腕，无所补益。盖银币溶成银条，虽非银币之形质，而仍得以银块输入美国，在成本上虽属稍昂，其厚利仍属不赀，故运银出口，决不因此而绝迹也。是则金融恐慌之潮，苟非根本加以改善，未必能无形减退，是则在吾人之努力耳。（《钱业月报》15卷6号）