实验模板：

一、实验关键环节

1.确定股票

• 学生可根据自己的偏好选取六只股票。

2.投资组合的构建与优化

(1）计算单个股票的收益率与方差、标准差；

• 收集六只股票复权后的交易（价格）数据；

• A Choice金融终端股票行情分析或其他行情分析软件；

• 以choice为例：进入股票K线图界面，K线图上方菜单栏选择导出数据；

• 以choice为例：股票——股票数据浏览器——行情序列
  

• B 选择股票：输入6只股票代码；

• C 选择指标、时间 ；

• 收盘价：先前复权； 

• 时间周期：月，周期（5年或其他）；

• 时间期限等应一致，例如选择 2016年2 月到2019年2月段；

• 输出方式：逐股输出；

• 导出数据 

• 计算证券收益率和方差、标准差。（EXCEL实现）

• 百分比收益率（对数收益率）

• A 预期收益率：就是百分比收益率的平均值，AVERAGE

• B 方差：VAR.P

• C 标准差 :STDEV.P 

  
  

（2）计算个股两两间的相关系数和协方差

• 通过 Excel工具计算出这六只个股间的相关系数及相互间的协方差;

• 步骤：

• A 新建一个工作表sheet1

• B 逐一提取前述六个工作的信息：时间、百分比收益率

• C 制作方差-协方差矩阵

• 使用EXCEl：工具——数据分析——协方差、相关系数；

• 也可以使用函数法计算

• 了解方差、协方差的计算公式；

（3）运用规划求解的方法，优化投资组合

• 1-准备

• 约束条件:

• 在收益既定的条件下，使得组合的风险最小化；

• 组合收益率和组合方差计算公式；

• 使用MMULT函数、 TRANSPOSE函数；

• 在每单元格公式输完后按住 Ctrl+ Shifr 键后回车；

• 权重列留空；

• 2-关键操作：

1. 第一步：在B27 内输入=MMULT( B2: G2, H18:H23）后，按住 Ctrl+ Shift 键后回车;

• 注意：按佳 Ctrl+ Shift 键后回车后，在输人栏的公式会变为类似手大括号样的符号，{=MMULT( B2: G2,H18:H23）};

2. 第二步：在 B28 内输人= MMULT( MMULT( TRANSPOSE (H18: H23),B18:G23），H18:H23）后，按住 Ctrl+ Shift 键后 回车 。 

3. 第三步： Excel 工具一规划求解，图 4-5-9 ；

1. 注意：组合预测收率的目标值可以依据六只股票的平均收益做适当的调整；

二、视频讲解

特别提醒：该部分实验视频讲解只用于教学用途，若有侵权请联系本人删除（手机：13956341189）

1-计算单个股票的收益率与方差、标准差 

2-计算个股两两间的相关系数和协方差（公式法）

注意：视频中，讲解的六只股票的收益率列表为收益率的离差，即ri-E(ri)；

3-综合视频-（Excel分析工具的使用）

4-综合视频-资产组合的构建

三、注意：

• 关键公式

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• 
  

• 如何找到规划求解？

• 打开excel，按顺序点击“文件-选项-加载项-转到”

• 勾选☑️规划求解加载项 即可。