四、中央银行的职能

中央银行的职能，一般被概括为发行的银行、银行的银行、政府的银行和管理金融的银行四个职能。

（一）发行的银行

中央银行是发行的银行，指中央银行垄断货币发行，具有货币发行的特权、独占权，是一国唯一的货币发行机构。中央银行是发行的银行，具有两方面的含义。首先，在纸币本位制下，它垄断纸币的发行权，是全国唯一的现钞发行机构。其次中央银行作为货币政策的最高决策机构，在决定一国的货币供应量方面具有至关重要的作用，维护本国货币的正常流通和币值稳定。

发行纸币是中央银行最重要的资金来源。由中央银行发行出来的纸币，小部分形成银行等金融机构的库存现金，大部分则形成流通中的现金，它们与存款机构在中央银行的准备金存款一起，共同构成了基础货币，这是中央银行货币控制的主要方面之一。中央银行拥有货币发行权。当货币流通转化为不兑现的纸币流通后，货币的流通首先靠政府的强制力支撑，但如果货币的购买力不稳定，它仍然难以发挥货币的职能，因此，控制货币供给量，确保货币购买力的实现是央行的重要职责，这也正是央行货币政策的目的所在。

（二）银行的银行

中央银行是银行的银行，是指中央银行通过办理存、放、汇等项业务，作为商业银行与其他金融机构的最后贷款人，履行以下几项职责：

（1）集中保管存款准备金。中央银行根据法律所赋予的特权，要求商业银行及有关金融机构须依法向中央银行缴存存款准备金。这样做的意义在于：集中准备金便于商业银行及有关金融机构相互调剂准备金，增强清偿能力，保障存款人的资金安全和商业银行及有关金融机构自身稳定；有助于中央银行调节信用规模、控制全社会货币供给量；为商业银行及有关金融机构非现金结算创造了条件；强化了中央银行的资金实力。

（2）充当最后贷款人。所谓最后贷款人，是指中央银行为稳定经济金融运行，向那些面临资金周转困难的商业银行及其他金融机构及时提供贷款，帮助它们渡过难关。中央银行作为最后贷款人提供贷款，通常采取两种形式：一是票据再贴现，即商业银行及其他金融机构把自己持有的票据卖给中央银行并由此获得一定现金的业务；二是票据再质押，即商业银行及其他金融机构为应付急迫的资金需求，把自己持有的票据质押给中央银行并由此获得一定的现金的业务。票据再贴现与再质押业务的办理，最终使中央银行真正成为一国商业银行及其他金融机构的信贷中心。

在实践中，特别是存款保险及各类投资者保护制度建立之前，人民银行通过行使“最后贷款人”职能在防范化解金融风险中发挥了重要作用，主要体现在三个方面：一是对发生支付危机的金融机构，在其穷尽自救措施、当地政府及有关部门已采取切实有效救助措施、股东制订的救助方案已获人民银行批准，并严肃追究有关当事人责任的前提下，可提供紧急贷款。二是在处置过程中，经国务院批准发放再贷款，收购个人债权，同时获得债权人对被处置机构的相应求偿权。三是经国务院批准，依法提供专项用于地方风险处置的中央专项借款。

（3）主持全国银行间的清算业务。商业银行按规定向中央银行缴存存款准备金并由此在中央银行开立存款账户，这样，商业银行间因其客户的债权债务关系而产生的债权债务关系，即可通过中央银行采用非现金结算办法予以清算，中央银行于是成为一国银行业的清算中心。

（4）主持外汇头寸拋补业务。中央银行根据外汇供求状况而适时买进卖出外汇，即在商业银行外汇头寸过多时买进外汇，在商业银行外汇头寸不足时卖出外汇。中央银行此举既向商业银行提供了外汇头寸管理便利，又可由此调节外汇市场的外汇供求状况，稳定市场汇率。

（三）政府的银行

中央银行是政府的银行，是指中央银行为政府提供服务，是政府管理一国金融的专门机构。中央银行作为政府的银行具有以下基本职责：

（1）代理国库。这包括：办理政府预算收入的缴纳、划拨和留用，办理预算支出的拨付，向财政反映预算收支情况；协助财政、税收部门收缴库款等。

根据中国人民银行2018 年年报显示，全国国库系统准确及时办理收入业务达34.37 万亿元，同比增长7.4%，其中中央收入为12.88 万亿元，增长2.1%，地方收入为21.49 万亿元，增长10.8%；办理支出业务达35.38 万亿元，同比增长8.7%，其中中央支出为5.71 万亿元，减少0.9%，地方支出为29.66 万亿元，增长10.7%。各级国库不断强化资金风险管理，加强业务系统日常监测和运行维护，坚守“国库系统安全、国库资金安全”两条底线，实现国库资金“低风险、零案件”的目标。

（2）为政府融通资金。作为政府的银行，中央银行具有为政府融通资金，解决政府临时资金需要的义务。当政府出现财政长期赤字时，中央银行向财政直接提供贷款以平衡财政收支；中央银行进入一级市场直接购买政府债券，从而形成政府的财政收入，流入国库。

（3）代理政府金融事务。如代理国债发行及到期国债的还本付息等。

（4）代表政府参加国际金融活动，进行金融事务的协调、磋商等。

（5）充当政府金融政策顾问，为一国经济政策的制定提供种资料、数据和方案。

（6）保管外汇和黄金储备。

（四）管理金融的银行

中央银行是管理金融的银行，是指中央银行作为一国金融体系的核心，致力于货币政策的制定实施，对整个银行业的运行进行调控监管。中央银行作为管理金融的银行，其职责主要表现在：

（1）根据国情合理制定实施货币政策，在稳定货币的前提下谋求经济增长。

（2）制定颁行各种金融法规、金融业务规章，监督管理各金融机构的业务活动。

（3）管理境内金融市场。中央银行作为金融市场的参与者与管理者，地位特殊且重要。在管理境内金融市场方面，中央银行主要致力于审查、监督上市券的合法性，确保证券交易、资金往来的合法化；借助货币政策工具，影响市场利率，左右融资成本，调节资金供求关系。