（一）资金积聚功能

金融市场最基本的功能是资金积聚功能，该功能引导货币资金从资金盈余者流向资金赤字者，通过资金的调剂，实现资源配置，如图5-1 所示，实现资金的融通。

（二）分散风险的功能

风险的存在既可能使未来收益低于预期收益，也可能使未来收益高于预期收益。通过金融资产的交易，我们可以分散风险，达到消除风险的目的。例如，市场上农产品的价格总是起伏不定，很可能在收获时大幅下降，农民为了规避农产品价格变化带来的风险，就可以选择套期保值的方法，在金融市场上把风险转移出去。

（三）发现价格的功能

金融市场具有发现价格的功能，即金融资产的定价必须依靠金融市场来完成。虽然股票、债券等在金融市场上交易的金融资产往往都标有票面金额，但这一票面金额并不能代表该种金融工具的内在价值，只有通过金融市场上买卖双方的相互交易才能发现这些金融资产的内在价值，从而确定其价格。在真实有效的价格信号引导下，金融市场就可以实现资源的最佳配置了。

（四）满足金融资产流动性的要求

出于对安全、收益等方面的担心，很少有投资者会愿意把自己手中的资金长期借给他人使用，所以需要长期占用资金的项目就很难筹集到资金。金融市场的出现很好地解决了这一问题，在金融市场上，人们可以交易未到期的金融资产，从而使得金融资产具有的流动性变为现实。例如，住房抵押贷款往往会占用银行资产数十年，银行资金的流动性因此降低，而通过贷款证券化的方式，银行可以随时把贷款变现。于是长期贷款也具有很好的流动性。

（五）降低交易成本

资金赤字者和资金盈余者为了成功地进行交易，一般会产生两类成本：搜寻成本和信息成本。搜寻成本是指为了寻找合适的交易对象而产生的成本。信息成本是为了评价金融资产价值而产生的成本。而金融市场上各类专业金融机构的存在，可以极大地降低交易成本。

当然，金融市场并不是在任何条件下都能发挥如上所述的五种经济功能。一般认为，金融市场本身的效率和质量制约了金融市场经济功能的发挥，金融市场的效率越低，金融市场就越难以发挥自身的经济功能，并且还会阻碍经济的发展。