二、现金规划考虑的基本范畴

（一）持有现金的成本

对于金融资产来说，通常流动性和回报率是成反方向变化的。现金具有很高的流动性，因此它必将伴随着一定的机会成本。现金的机会成本在金融资产里一般被看作进行活期储蓄的所得。如果你持有现金，就意味着你放弃收益。因此要在资本的流动性和收益之间进行权衡。

（二）紧急备用金的重要性

（1）我们每个人都可能碰到意外收入突然减少，甚至中断的情况，若没有一笔紧急备用金可以动用，则会陷入财务困境。如因为失业或失能（因为意外身心遭受伤害，导致无法工作，在保险术语上称为失能）导致收入中断，则会面临生活费用、买车或买房的月供款、房租等债务压力；或者因为紧急医疗或者意外灾害而导致的超支费用，也需要一笔紧急预备金来应付这些突发状况。

（2）假如有突发事件发生，需要大量资金，而我们把资金都投到收益较高的投资项目上，没有建立紧急准备金，这就会导致我们不得不将投资变现，而将高收益投资变现将会付出巨大的成本，并且大多数投资还会损失大量的收益。因此，紧急备用金能够很好地防止这类损失出现，保证自己在投资规划上的正常运作。

（三）持有现金的动机

一般来说，个人或家庭进行现金规划源于对资产流动性的需求，而流动性需求又源于以下三个动机（如表2－1所示）：

（1）交易动机，即个人或家庭通过现金及现金等价物进行日常交易活动的动机。由于收入和支出在时间上常常无法同步，因而个人或家庭必须有足够的现金及现金等价物来维持日常的生活开支需要。一般来说，个人或家庭的收入水平越高，交易数量越大，其为保证日常开支所需要的货币量也就越大。

（2）预防动机，即个人或家庭为了预防意外支出而持有现金及现金等价物的动机，如个人为应对可能发生的事故、失业、疾病等意外事件而需要提前预留一定数量的现金及现金等价物。如果说交易动机产生的现金及现金等价物的需求是由于收入与支出间缺乏同步性，那么预防动机则归因于未来收入与支出的不确定性。一般来说，个人或家庭对现金及现金等价物的预防需求量主要取决于个人或家庭对意外事件的看法，而且预防需求量和收入也有很大关系。

（3）投资动机，即个人或家庭为把握投资机会获得较大收益而持有现金及现金等价物的动机。

当然，持有的现金及现金等价物总额并不等于将各种动机所需的现金及现金等价物相加，前者往往小于后者。

表2-1　流动性需求的动机

（四）现金规划的作用

很多人由于购物冲动消费和使用信用卡过度消费导致流动资产（现金、活期账户）不足以支付流动性开支，不得不动用储蓄或借款来支付当期费用，有的没有把闲置资金进行储蓄或投资，所以我们有必要进行现金规划。它的作用主要有：第一，满足日常现金需要；第二，满足计划外现金消费——紧急备用金；第三，有助于提高现金利用率。