投资回收期是指投资引起的现金净流量累积到与原始投资额相等时所需的时间，即回收初始投资所需要的时间，记作PP（Payback Period）。其计算方法分以下两种情况：最易于理解的资本预算方法为投资回收期法，也就是通常说的偿还期限。这种方法中偿还原始投资的时间跨度是决定性因素，新创企业决策者将选择一个偿还的最大时间期限，任何需要更长时间的项目将被排除，而在此时间以内的予以接受。

如果公司要求在三年内将所有投资收回，则该项目可行；如果公司要求在二年内将所有投资收回，则该项目不可行。

投资回收期法不仅忽视了资金时间价值，而且没有考虑回收期以后的现金流量。因此，很可能形成错误的决策。然而，许多公司，尤其是刚创业的企业依然采用这种方法，原因如下：第一，该方法便于理解，计算简便；第二，具有较短投资回收期的方案往往在短期收益上更具优势；第三，如果公司缺乏现金，采用投资回收期法能够使得资金更快回收。