拉·甘地政府把发展经济作为首要目标，为服务这一宗旨，印度外交政策进行了适当调整。拉·甘地政府确立全方位外交的政策，采取灵活和平衡的策略，既保持与苏联的密切关系，同时以更务实的态度与西方世界打交道，改善与中国和巴基斯坦的关系，并且频繁与世界其他国家进行接触和交往。在1985—1988年间，拉·甘地出访了近50个国家，并在印度接待了众多国家首脑和政府领导人。如在执政的五年内，印度与苏联最高层的互访就达八次之多。

相对英·甘地时期印美关系或多或少的磨擦而言，拉·甘地时期的两国关系则显得较为友好。出于本国利益的考虑，拉·甘地希望从以美国为首的西方世界得到印度急需的资金和科学技术，以迅速提高本国的经济实力；希望贯彻武器来源多样化，以加速印度军队的现代化；希望美国在政治上不强加干预，以巩固其在南亚地区首屈一指的地位。因此印度需要加强与美国的友好关系。另一方面，美国不愿印苏关系过分密切，也认识到印度在南亚的中心地位以及有效的和深远的影响力，并且印度本身就是一个潜在的富有价值的大市场，因此美国也怀有发展印美关系的愿望。1984年11月两国签署了谅解备忘录，美国放宽对印度转让高新技术的限制，并同意向印度提供计算机、电子仪器等先进设备。1985年6月美国同意向印度出售9亿美元高新技术产品，为此拉·甘地宣称此举是“实质性伙伴关系的开端”。1987年美国向印度有条件交付了一台GRAY—XMP—14型超级计算机，这是美国首次向西欧、日本以外的国家提供这项技术。1988年4月美国国防部长访印，1989年印度国防部长首次正式访美，双方加强了军事方面的合作。美国向印度提供轻型战斗机的引擎等先进军事装备，在研制通讯、气象卫星等方面提供了便利和援助。1988年印美双边贸易达到56.5亿美元，美国成为印度最大的贸易伙伴。与此同时，印度与西方其他国家也进行了广泛外交。拉·甘地出访了英、法、德、加等几乎主要的欧美发达国家，争取多来源的资金和技术援助。如1984年至1988年，印度共有42个项目得到欧洲共同体的援助。1984年日本中曾根首相访问印度，这是23年以来日本高层首次访印。1985年11月拉·甘地总理回访日本，印日关系迅速升温。

拉·甘地政府继续奉行对苏联的友好政策。1985年5月拉·甘地访苏，双方签订了《至2000年印苏经济、贸易和合作协定》，苏联向印度提供10亿卢布的优惠贷款。1986年11月戈尔巴乔夫访问印度，这是他担任苏共总书记后出访的第一个亚洲国家，可见对印度的重视，并且再次向印度提供15亿卢布贷款。1987年拉·甘地再度访苏，两国签订了为期12年的科技合作纲要。1988年戈尔巴乔夫再次访印，宣布向印度提供57亿卢布的巨额贷款，等等。在军备方面，苏联是印度最大的武器供应国，印度当时的坦克和飞机，绝大部分购自苏联，其中包括先进的T-72型坦克和米格-29战斗机。

针对南亚地区的邻国，拉·甘地采取了缓和政策，倡导和平对话和友好往来。1977年孟加拉国总统齐亚·拉赫曼在会见南亚六国首脑时，提出了建立南亚区域合作的构想，得到各方的赞同。1980年5月，他致信南亚各国领导人，倡议召开首脑会议，讨论建立南亚区域合作组织。拉·甘地执政后对此项动议表现了积极的态度，1985年12月8日，南亚七国政府首脑在孟加拉达卡通过了《达卡宣言》，南亚区域合作联盟正式成立。

印巴关系在这一地区总是最重要的。拉·甘地在1989年7月访问了巴基斯坦，那是时隔30多年后印度总理首次访巴，并与巴基斯坦新一代领导人贝·布托签订了《互不攻击核设施》、《避免两国贸易的双重征税》以及《加强两国文化交流》的协定。1989年两国外交部、国防部和内政部副部长级官员频繁会谈，就反恐怖、反毒品走私等方面进行合作，在文化、科技和贸易方面进行交流。但由于克什米尔问题、核武器研制问题的存在，两国的真正友善仍有待时日。

拉·甘地执政时期，印度与斯里兰卡的关系一直处于僵持状态。斯里兰卡的僧伽罗人与泰米尔人武装冲突不断，印度长期以来一直向泰米尔人提供物资支持，因此印斯两国的关系几度紧张。1985年7月拉·甘地与斯里兰卡总统贾亚瓦德纳签订协议，承诺帮助斯里兰卡政府解除叛乱势力的武装，而斯里兰卡政府则相应对泰米尔人作出实质性让步。根据1987年7月签署的印斯和平协定，印度向斯里兰卡派出数万名维持和平部队。但包括猛虎解放组织在内的泰米尔人武装力量拒绝放下武器，并与前来强制执行的印度军队发生战斗，斯里兰卡局势反而进一步恶化。在双方持续两年的战斗中，约1 100名印度军人丧生。1988年12月斯里兰卡总统易人，新总统普雷马沙达要求印度撤军，双方发生严重争执，直至拉·甘地下台，印军并未撤出。

拉·甘地另一次遣军海外是赴马尔代夫。1988年马尔代夫发生政变，应马政府的请求，印度出兵平定了局势。美国曾公开表态，赞赏印度出兵镇压马尔代夫的叛乱。此后印马关系大大加强，两国在经济、文化等领域进行了广泛的合作。

印度与尼泊尔的关系一直较为平稳，但在1978年一度出现危机。是年，尼泊尔政府颁令，规定外国人须有工作许可证才能就业，意图阻止印度移民渗透。接着，尼泊尔又从中国进口一些防御性武器。这些措施令印度大为不满，印度实行对尼泊尔经济封锁，使尼泊尔的经济陷于崩溃边缘。最后尼泊尔无奈让步。

邓小平会见拉·甘地总理

在拉·甘地执政时期，中印关系的改善有了实质性的进展。1981年以后，中印两国建立了副外长之间的每年会谈制度，这对双方的互相了解和互相信任是有所助益的。1984年中印签订了贸易协定，恢复了双方正常的商业往来。1987年5月，拉·甘地的特使赴华表达了希望与中国进一步改善关系的愿望。1988年10月，刘华清访印并邀请拉·甘地访问中国。1988年12月，拉·甘地对中国进行了五天访问，期间邓小平会见了拉·甘地总理，成为中印关系发展的新高点。两国总理李鹏和拉·甘地就中印关系及边界问题进行了认真而深入的讨论，发表了《中印联合公报》，达成了通过和平友好方式解决争端的共识。拉·甘地在访华期间，多次谈到中印友好关系，他有意识地宣扬历史上两国的友好往来，并强调双方应着眼未来。“两国的交流，或许在中国的三国时期达到鼎盛，印度艺术对中国艺术产生了影响，而中国的艺术品、物产品和技术输入了印度”。他谈到法显和玄奘，谈到34年前“我的外祖父贾·尼赫鲁作为和平与友好的使者前来中国并在这里寻到了一种和平友好精神”，并重申“这种精神现在正在重新振奋”。“结束我们之间的疏离，开辟未来的时机已经到来”，“在互相理解和互相信任的气氛中，用耐心、智慧和政治家的风度来解决边界问题”。邓小平则重申，以和平共处五项原则为准则，建立国际新秩序，“只要有高度的智慧和战略的胆识，就一定可以完成”。

印度总理拉吉夫·甘地于1988年12月会见朱镕基，在场的还有索尼娅·甘地夫人