金融衍生工具是20世纪70年代以后全球金融创新浪潮中出现的金融产品,是在传统金融工具的基础上衍生出来的,通过预测股价、利率、汇率等未来行情走势,采用支付少量保证金或权利金,签订远期合同或互换不同金融商品等交易形式的新兴金融工具。

原生的金融工具一般指股票、债券、存单、票据、贷款凭证等。而金融衍生工具是在这些原生金融工具的基础上经过人工设计而产生的可供市场交易的金融工具。

金融衍生工具按照不同的标准划分,有不同的种类,衍生金融工具结构图如图5.1所示。

图5.1　衍生金融工具结构图

按照基础工具的种类划分,金融衍生工具有:

(1)股权式衍生工具

这是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。

(2)货币衍生工具

这是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期外汇合约、货币期权、货币期货、货币互换以及上述合约的混合交易合约。

(3)利率衍生工具

这是指以各种利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期利率合约、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约。

当今的金融衍生工具在形式上均表现为合约,在合约上载明交易品种、价格、数量、交割时间、交割地点等。

目前较为流行的金融衍生工具合约主要有:远期、期货、期权和互换4种类型。