教学活动2　退休规划

【活动目标】

了解退休规划的基本步骤，能够进行退休金规划。

【知识准备】

一、退休规划的含义

老年退休是每个人都要去面对的人生过程，在大多数国家，人们在55～65岁之间退休。一般人在退休之后还有10～20年或更长的退休生活，人们都希望退休后能实现较为优质的生活，退休规划正是帮助每个人实现退休目标的重要途径。由于退休规划覆盖时间长，更需要人们提前加以规划以应对退休生活可能面对的各种风险。从理财的角度来看，退休规划是实现退休生活财务独立的一系列理财安排。

二、退休规划的作用

老年人要实现退休生活的财务独立，就必须解决其所面对的经济问题。退休后基本的经济需求主要包括稳定的现金收入、适合居住的住房和有保障的医疗费用来源。即使是普通人，也会知道为未来做经济上的准备，但是随着居民预期余寿的不断增加，退休后的生活时间也不断延长，如何能使年轻时的储蓄有效抵御通货膨胀，就需要理财师的专业规划。

专业的理财规划可以使人们较好地规避或分散退休养老所面临的风险。随着我国人口老龄化的来临，养老生活面临更多风险，如家庭养老方式的转变及社会保障不足。除了社会风险外，经济衰退的可能性和通货膨胀的风险是养老金缩水的最大敌人。寿命的不可预期性及个人医疗负担较沉重，都是个人无法解决的问题。

在制订退休规划的过程中，客户往往根据自己一些不切实际的主观想法，做出不合理的决策，从而影响了自己退休目标的实现。同时，由于专业知识和经验的限制，客户对此问题往往不能及时醒悟并加以恰当调整。例如退休计划开始太迟，对收入和费用的估计太乐观，或者投资过于保守，把自己的退休规划仅仅当成储蓄账户而不是一种投资工具，把几乎所有的资金都投入到低风险、低收益率的资产中。从业人员要在理财工作中使客户改变对退休规划的认识误区。通过专业的养老退休规划，会最大化地解决退休后可能面临的问题。

三、退休规划的具体工具

退休规划的具体工具包括很多，渠道也是多元化的。有来自政府的社会性质的保障，如社会养老保险及医疗保险；有来自企业的企业年金计划；有来自商业机构的，如商业人寿保险和个人养老储蓄；还有来自家庭的房产及赡养费等。对于我国目前社会的客观情况，也是需要多渠道的养老金来源来保障老年人的养老金、住房和医疗问题。

四、退休规划的步骤

一个完整的退休规划，应该从客户信息收集开始，既包括工作生涯的设计，也包括退休后生活设计及具体的养老金投资安排。具体的规划步骤可安排如下。

（一）客户信息的收集

在为客户进行养老金规划前，要对客户的信息进行多方面的收集和梳理。首先要了解客户的基础信息，除了年龄、职业等，还要了解客户的家庭情况、子女情况以及家庭成员的健康情况，甚至包括长辈有无长寿史、家族病等可能会影响预期余寿的信息。其次还必须掌握客户的财务信息，这里除了要知晓客户的工资薪金收入、资本利得收入、日常消费支出和利息支出等，务必注意的一类财务信息是客户已有的保障状况，已经有哪些养老金方面的投入，如社会养老金和商业养老保险等。除了客户的信息外，还需关注的一些信息就是客户所处时代的经济状况。由于退休规划时间跨度长，因此需合理预期所面临的通货膨胀、经济增长率等宏观因素，以求更准确地进行退休规划。

（二）退休生活目标的确定

退休后的生活目标中，主要包括两个方面，一是客观的预期余寿，二是确定生活消费的水平，通过这两者的结合，可以确定对养老金的总需求。退休后生活目标的确定，直接决定着客户对养老金的需求量。从定性的角度来看，客户希望退休后过着什么质量的生活，保障型、小康型或是富裕型。无论是哪种生活方式，都需要理财师将这种定性的需求转化为量化的目标。在量化的过程中，首先要考虑的是当前的生活成本，如衣食住行等必要开支，同时考虑退休后生活上的变化，如医疗支出的增加、交通等费用的减少等。除此之外，必须考虑的就是通货膨胀对货币购买力的影响。

（三）预测退休收入

在上一步骤中明确了养老金的需求后，这一步就需要确定退休后的收入情况。退休后的养老金来源主要包括国家社会给予的基本养老金以及各种补充的企业年金及商业养老保险。除了这部分可明确计算的、确定的收入外，还有一些养老金来源，如退休时领取的个人住房公积金、医疗保险个人账户上的储蓄额、房产出租收入、儿女给予的赡养费等。但是在计算具体数值时，应与计算总需求时使用的通胀率及年限相一致。

（四）养老金赤字的估算与弥补

养老金赤字，也就是实际能够得到的养老金收入低于期望的退休后生活所需资金的差距，也就是上两个步骤中总供给与总需求的差值。退休规划的理财策略主要就是如何弥补养老收支的缺口，这也正是进行退休规划的意义所在。

具体进行养老金弥补规划的方式主要有三个角度：

1.当前措施。减少当前的消费，减少不必要的支出，节约开支；同时，也可以做好职业生涯规划，提升自身价值，增加收入。

2.未来措施。适当降低或减少退休后生活目标，减少未来支出；也可以延迟退休，从而延长养老金积累期，缩短养老金支出期限。

3.投资措施。在投资角度可以从两方面下手，一个是提高投资的收益率，使养老金在经过长期积累后满足预期目标；一个是投资一些具有保障性质的产品，提高风险覆盖和收益程度。

（五）退休规划方案的执行与调整

退休规划执行需要以客户的储蓄为基础，结合客户当前的收入情况，资产负债情况，对具体的规划进行执行。在执行一段时间后，理财师应该对方案进行评价和调整，看其是否达到了预期的收益，能否满足客户在退休后的需求。另外由于在方案的设计中，也假设了一些数据，如通货膨胀率、经济增长率等，也要结合实际发展情况进行调整。

【活动设计】

请学生询问父母对退休生活是否有规划，如果有，可以与父母共同探讨其可行性，如没有，可协助父母制订家庭的退休规划。