【学习精要】

　　知识点一　次货市场与质量选择

　　次货市场：在一个二手车市场，由于信息的不对称，买者无法区分质量好的车和质量差的车，因此只愿意以平均价格来支付，但此价格低于质量好的车的卖主所要求的价格，质量好的车将不再出售，最终市场上将只有质量差的车出售。

　　质量选择：如果生产者可以以同样的价格出售质量不同的雨伞，那么每个生产者都将选择制造质量低的雨伞，而消费者对质量低的雨伞的支付意愿低于厂商的生产成本，最终可能导致这一市场完全消失。

　　知识点二　逆向选择

　　逆向选择是指在签订交易合约之前，进行交易的一方拥有另一方所不知道的信息，并且该信息有可能影响到另一方的利益，掌握信息的一方会做出对自己有利而对对方不利的选择。因此，逆向选择有时也被称作隐藏信息问题。

　　逆向选择的存在使得市场价格不能真实地反映市场供求关系，导致市场资源配置的低效率。

　　逆向选择产生的主要原因是信息不对称，即交易的一方比另一方知道更多的信息。如果信息对称，就不会出现逆向选择。

　　逆向选择的解决办法有两个：

　　(1)政府介入市场进行行政干预，避免逆向选择的情况发生。

　　(2)占有信息多的一方向另一方提供更多的信息，即发送信号，以减小信息不对称的程度。

　　知识点三　道德风险

　　道德风险是指交易双方在签订交易合约后，信息占优势的一方为了最大化自己的收益而损坏另一方，同时也不承担后果的一种行为，即市场的一方不能察知另一方的行动，又被称作隐藏行动问题。道德风险的存在不仅使得处于信息劣势的一方受到损失，而且会破坏原有的市场均衡，导致资源配置的低效率。

　　从根本上来讲，可以通过制度设计，由个人自己来约束自己，避免出现道德风险。

　　(1)区别对待。对于情况不同的投保人收取不同的保费。例如，对于防火、灭火设施不完备的单位，让其缴纳更多保费。在人寿保险中，让抽烟者缴纳更高的保费。在汽车保险中，一定时期内违反交通规则的人缴纳更高的保费，没有违反过交通规则的人则缴纳较低的保费。

　　(2)风险共担。保险公司不提供全额保险，事故发生以后，保险公司只对损失提供部分赔偿， 使投保人承担一定的损失，即投保人要承担部分风险。

　　道德风险的例子：保险市场个人购买保险后会存在减少提防行动的激励，从而使事故的发生概率大为增加。由于提防行动是不可查知的，因此保险公司不会对个人采取全额保险，而是采取风险分担的方式。如果个人的提防行动是前后一致和连续的，实际上保险公司又是愿意提供更多的保险的。

　　知识点四　发送信号

　　市场信号是一种市场信息，它可以消除或减少市场参与者所面临的不确定性，市场信号的作用主要通过市场信号显示和市场信号筛选来表现的。

　　市场信号显示是指信息占据优势的一方通过做出某些承诺(有成本的)来向其他人表示其产品的优秀或某些特性。

　　市场信号筛选是指对于信息居于劣势的一方通过某些安排以较低的成本来辨别市场信息或获取自己所需要的信息。

　　发送信号指的是当逆向选择或道德风险出现的时候，某些行为人会想要对能使他们与其他行为人区别开来的信号进行投资。

　　对信号进行投资可以是个人收益，但却造成社会浪费。另一方面，对信号进行投资可以有助于解决不对称信息的问题。

　　知识点五　激励

　　有效激励计划使工人成为剩余索取者，这表明工人将使边际效益等于边际成本。一般来说，适当的激励计划既能提供激励，又能分担风险。

　　激励计划包括四种类型：(1)收取租金；(2)雇佣劳动；(3)要么接受，要么拒绝；(4)分成制。

　　分成制在激励理论分析下并不是最优选择，但现实中分成制被广泛使用，与激励模型不相吻合，其原因就在于不完全信息。即工人的产量不能被准确获得，只能部分取决于工人的劳动，还有许多不可知因素。

　　1.收取租金

　　工人得到租金以外的全部产出，但也必须承担由于产量不确定所导致的所有风险，为了得到较小风险的收入流，工人愿意放弃一些剩余利润，这是无效率的。

　　2.雇佣劳动

　　工资必须取决于投入生产的劳动量，而非劳动时间，而前者无法明确察知，所以这种激励无法实施。

　　3.要么接受要么拒绝

　　与雇佣劳动相似，工人必须承担产量不确定的全部风险，只要稍一偏离目标产量，可能报酬就为零。

　　4.分成制

　　工人和所有者共同承担产量波动的风险，比较恰当。使工人有生产激励而不必承担全部风险。