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新古典贸易理论中，最有影响的应是要素比例(禀赋)理论，由于是瑞典经济学家E.F.赫克歇尔(Eli Hechscher)提出，经其学生B.俄林(Bertil Ohlin)发展，因此被称为赫克歇尔－俄林贸易理论(即H－O模型)或赫克歇尔－俄林模型^[4]。在此基础上，经P.萨缪尔森(Paul Samuelson)^[5]、W.斯托尔珀(Wolfgang Stolper)、T.M.雷布金斯基(T.M.Rybczynski)、J.凡内科(Jaroslav Vanek)、R.琼斯(R.Jones)等人的补充完善，在要素禀赋与贸易模式的关系、要素禀赋与产出、与要素价格的关系、产品价格与要素价格的关系等方面，形成了完整的理论体系。李嘉图的比较利益理论认为，由于各国劳动生产率不同，生产产品的劳动成本也不相同，这是产生国际贸易的直接原因。而要素禀赋论认为，劳动成本差异并没有从根本上解释国际贸易产生的原因。因此，该理论以劳动生产率相同为出发点，力图从新的角度解释国际贸易产生的原因。

一、要素禀赋理论(Theory of Factor Endowments)与H－O定理(Heckscher-Ohlin's Theorem)

1919年，赫克歇尔发表了《对外贸易对收入分配的影响》一文，提出了要素禀赋理论的重要思想，但是并没有得到相应的关注。1933年，俄林出版了《区际贸易与国际贸易》一书，对赫克歇尔的理论进行了进一步的研究，使要素禀赋理论得以成型并得到迅速传播，受到经济学界的广泛关注和赞许。

要素禀赋理论涉及几个重要概念，分别是:

1.要素禀赋(Factor Endowment)

要素禀赋指一个经济体所拥有的各种生产要素的总量。由于历史、自然条件、地理位置以及经济发展水平等原因，各经济体所拥有的生产要素禀赋情况是不相同的，有的国家自然资源丰富，有的国家劳动资源丰富。这些差异决定了各经济体之间产出成本的差异，进而形成国际贸易的基础。

2.要素密集度(Factor Intensity)

生产任何产品都需要不同生产要素的配比。但因为其属性特点的不同，不同产品生产中所要求的要素配比比例也不同。相对于另一种产品，如果生产某种产品需要投入更多的劳动和较少的资本，则该产品是劳动密集型产品。一般而言，产品可以分成劳动密集型、资本密集型、资源密集型和技术密集型。

3.要素丰裕(Factor Abundance)与要素稀缺(Factor Scarce)

要素丰裕是指一个经济体某种生产要素相对于其他要素而言，供应量较大。而要素稀缺则是相反。要素丰裕和要素稀缺有两种表示方法:其一为实物单位定义法，例如美国资本总量与劳动总量之比大于中国，则美国是资本丰裕的国家，劳动稀缺国;而中国是劳动丰裕国，资本稀缺国。这种表示法，仅考虑了要素供给情况，没有考虑要素需求情况。第二种方法为相对要素价格表示法，例如如果美国的资本租用价格(即利率)与劳动时间价格(即工资率)之比，小于中国，就是说，美国资本租用价格较低，劳动时间价格较高，而中国正好相反。这说明，美国的资本供给大于中国，因此美国是资本丰裕的国家，劳动稀缺国，而中国是劳动丰裕的国家，资本稀缺国。

俄林是瑞典学派(又称北欧学派、斯德哥尔摩学派)的重要人物。1899年4月生于瑞典南部的柯里潘村，1917年在瑞典隆德大学获数学、统计学和经济学学位。1919年在斯德哥尔摩大学工商管理学院赫克歇尔指导下，获经济学学位。第一次世界大战期间应征入伍，期满后又到斯德哥尔摩大学，在卡塞尔门下当研究生，1924年获得博士学位。1924～1929年任哥本哈根大学教授，又先后到英国剑桥、美国哈佛大学学习进修。1930～1965年任斯德哥尔摩大学商学院教授。1965年退休，但仍为其荣誉教授。

俄林不仅是一位经济学家，还是瑞典著名的政治活动家。1938～1970年任瑞典自由党的国会议员。1944～1945年任贸易大臣。1944～1967年任自由党主席。

他对国际贸易理论和国际资本运动理论作出了开拓性的研究。

他的代表作《区际贸易与国际贸易》于1931年完成、1933年出版，该书所阐发的贸易理论，很快就被写进当时世界上一些最有影响的经济学教科书里，被称为赫克歇尔－俄林模型，使他在1977年与英国经济学家J.米德分享了诺贝尔经济学奖。不过，书中的基本观点，早在其1924年的博士论文《贸易理论》中初步形成。1927年，他发表了《国际贸易是否需要现代化》一文，强调用一般均衡方法使国际贸易理论现代化。其他著述主要有:《货币政策与公共工程:解决失业的工具》(1934)，《国际经济的复兴》(1936)，《资本市场和利率政策》(1941)，《稳定就业问题》(1949)，《对外贸易政策》(1955)。此外，他以专家身份为国际组织撰写过研究报告。1931年为国际联盟撰写了《世界经济萧条的进程和阶段》，1955年为联合国撰写了《欧洲经济合作的社会观》。1977年他主持了以他的贸易理论为主题的“诺贝尔经济学讨论会”，并出版了《经济活动的国际布局》论文集等。

该理论是建立在一些基本假设基础上的。这些假设包括:

(1)国际贸易中有两个国家(如A和B两国)，用两种生产要素(分别是劳动和资本)，生产两种产品(X和Y)，又被称为2×2×2模型。

(2) A国是劳动丰裕的国家，B国是资本丰裕的国家，X是劳动密集产品，Y是资本密集产品。

(3)两国使用相同的生产技术，因此，如果要素价格相同，两国在生产同一产品时，将使用相同数量的劳动和资本，不存在要素密集度逆转的情况。

(4)在两个国家，两种商品的生产均为规模报酬不变。

(5)两国的需求偏好相同，就是说，如果两国的相对商品价格相同，其消费的两种产品比率相同。

(6)在两国国内，商品市场和要素市场是完全竞争的，就是说，两国的商品生产者、消费者都不能左右商品价格。

(7)生产要素在国内是自由流动的，但是在国际间不能自由流动。这意味着生产要素价格在国内是相等的，而在国际间是不相等的。

(8)没有运输成本、贸易壁垒等国际贸易障碍。

(9)两国的分工是不完全分工。即在自由贸易条件下，两国也要继续生产两种产品。

(10)在两国，资源都得到充分利用。

(11)两国贸易平衡。

在上述假设的基础上，赫克歇尔和俄林分析了要素禀赋对贸易模式的影响。凡内科于1968年将赫克歇尔－俄林的两种产品两种要素模型拓展为多种要素模型，即H－O－V模型; 1974年，R.琼斯将两种商品拓展为多种商品。这些拓展并没有影响赫克歇尔－俄林理论的基本结论，使理论的应用范围更加广泛。

1. H－O定理(H－O Theorem)的基本思想

如果每个国家要素丰裕情况不同，即使劳动生产率完全一样，也会产生生产成本的差异。劳动丰裕的国家在生产劳动密集型产品方面具有比较优势，而资本丰裕的国家，在生产资本密集型产品上具有比较优势。如果两个国家发生贸易，那么，劳动丰裕的国家应该生产并出口劳动密集产品，进口资本密集产品;而资本丰裕的国家，应该生产和出口资本密集产品，进口劳动密集产品。两国都将从国际贸易中获利。

根据H－O理论，相同产品在不同国家的价格不同，是国际贸易产生的直接原因。而相同产品在不同国家之所以存在这种价格差异，是因为各国生产该产品时的生产成本，也就是生产要素价格不同导致的。在需求偏好相同的情况下，要素禀赋决定要素供给，而要素供给决定了要素相对价格。因此，要素禀赋是各经济体具有比较优势的基本原因和决定因素。

2. H－O理论的图示

我们用图形来说明H－O理论。在图3－3中，A是劳动丰裕的国家，B国是资本丰裕的国家。两国使用相同的生产技术，需求偏好也相同。

两国进行国际贸易前，A国在A点生产并消费，B国在B点生产并消费。X商品的相对价格P_A＜P_B。

可见，A国在X商品上具有比较优势，而B国在Y商品上具有比较优势。

由于假设两国需求偏好相同，无差异曲线I是两国共同的。该曲线与A国的生产可能性边界相切于A点，与B国的生产可能性边界相切于B点，确定了两国封闭经济条件下的相对商品价格。很明显，P_A＜P_B。这表明，X商品价格在A国比在B国要低。因此A国生产有比较优势。

如果两国开放经济，进行国际贸易，则A国将增加X商品的生产，并出口X商品，交换Y商品; B国则增加Y商品的生产并出口Y商品，交换X商品。

如图所示，两国开放贸易后，A国的生产点将由原来的A点移至A'点，出口A'D的X交换DE的Y，实现了在E点的消费;而B国的生产点将由原来的B点移至B'点，并出口B'C的Y交换CE的X，也实现了在E点的消费。通过贸易，两国的福利水平都得以提高，两国达到了更高的无差异曲线II。

沙特阿拉伯是一个石油大国，石油资源丰富，在其领土范围内，已探明的石油储量为2 615亿桶，约占全球总储量的25.2%。沙特阿拉伯现共有8座大型炼油厂，日提炼能力约158万桶，实际日产量约40万桶至150万桶，其中60%左右供国内消费，其余供出口。

沙特阿拉伯经济结构单一，石油是其经济发展的命脉，因此，对外贸易在其国民经济中举足轻重。石油收入占其国家财政收入的60%～80%，石油和石化产品出口占其出口总额的90%左右。进口中，机电设备、食品和交通工具所占比重最大。自20世纪70年代起，沙特利用其丰厚的石油资金大力发展经济和改善人民生活，进行了多期五年发展规划。经过努力，使沙特从一个贫穷落后的国家变成一个举世闻名的现代化石油大国，而且成为中东最大的商品和承包劳务市场，并拥有大量的海外资产。依靠石油收入，沙特阿拉伯对外经济援助数量可观，共计向全世界70多个发展中国家提供了700亿美元的援助。

对石油的高度依赖，是沙特阿拉伯深受国际市场上石油价格波动的影响。20世纪70年代石油价格高攀时，给沙特阿拉伯带来了可观的贸易收益，使其一跃成为世界人均高收入成员，而80年代以后的石油价格萎靡不振，也给其带来了巨大的不利影响。

大多数发展中国家的出口商品都与其要素禀赋密切关联。尼日利亚、印度尼西亚、墨西哥、肯尼亚、埃及、委内瑞拉等是世界石油的主要供给国，赞比亚、扎伊尔、智利是著名的铜出口国，哥伦比亚、坦桑尼亚、埃塞俄比亚、巴西、科特迪瓦、危地马拉是闻名的咖啡供应地……

马来西亚在1957年独立时，基本上是单一经济结构，橡胶出口占其出口收入一半，占国内生产总值的近1/4。锡是其第二大出口品，占全部出口收入的10%～20%。独立后，马来西亚继续投资于初级产品出口，并在制成品出口上进行投资。结果，其出口逐步多样化，保持了快速的增长。

在非洲的象牙海岸，为维持其咖啡出口，加强了投资。同时，象牙海岸还增加了对可可、木材和其他初级产品的投资，出口不断增长，国内居民生活水平也不断提高。

也有相反的例子。象牙海岸的邻居加纳在1957年独立时，大概是非洲最富裕的国家。当时的加纳，同大多数发展中国家一样，经济结构单一，可可出口占其出口收入的60%。独立后，加纳将投资从出口基地急转到进口替代产业。结果，到1980年代，可可的出口量仅为1960年代的一半，而其他出口产品并没有弥补这一缺口。

(四)国际贸易对要素价格与收入分配的影响——要素价格均等化定理

1.国际贸易与要素价格均等化定理(Factor Price Equalization Theorem，FPE，1949)

要素禀赋不同的两个国家，通过交换要素密集度不同的产品这种商品流动，在一定程度上替代了要素的流动，从而使两个国家要素禀赋的差异有所缓和。贸易的结果，使贸易各国生产要素价格均等化。

如上边的例子，A国是劳动丰裕的国家，其劳动的相对价格(P_L/P_K)小于B国，因此该国生产劳动密集的X商品有比较优势，生产和出口X商品，进口Y商品。贸易的结果，是A国X商品的相对价格上升，Y商品的价格下降。这样，A国就会增加X商品的生产，减少Y商品的生产，由于X是劳动密集产品，A国对劳动的需求会增加，进而导致A国(P_L/P_K)上升;在B国，由于贸易导致Y商品价格上升，B国将增加Y商品的生产，生产Y时密集使用的资本的价格将上升，而(P_L/P_K)将下降。只要A国的(P_L/P_K)小于B国，A国在X商品生产上的比较优势必将存在，A国就会继续生产和出口X，进口Y。最终，使两国生产要素的价格均等。

这一观点，赫克歇尔在其论文《对外贸易对收入分配的影响》中已有阐述。他认为，生产要素价格在理论上将趋于完全均等化;俄林则认为，生产要素价格均等化只是一种趋势，因为由于产业定位以及由此发生的对生产要素的需求，不可能与各区域生产要素的配置完全适应，即使实现了生产要素价格的完全均等化，贸易将停止，各国将又回到封闭状态，原有的相对价格差异又将出现，贸易继续恢复。两人对此都没有严格的数学证明。

1948年、1949年和1953年，萨缪尔森先后在3篇论文中进行了数学推导，证明生产要素价格完全均等是必然的。不仅相对生产要素价格，而且绝对生产要素价格都是完全均等的。即国际贸易将使贸易各国劳动要素价格工资率相等，资本要素价格利率相等，资源要素价格资源报酬率相等。因此，要素价格均等化定理，又被称为H－O－S定理。

1915年，萨缪尔森生于美国印第安纳州的加里(Gary)城。20岁时，毕业于芝加哥大学，获文学学士(B.A.)学位;翌年，又获得哈佛大学文学硕士(M.A.)学位; 5年后获得哈佛大学博士(Ph.D.)学位。此外，萨缪尔森还曾获得多所大学的名誉学位。其博士学位论文《经济理论的运营意义》，获哈佛大学威尔斯(David A.Wells)奖。在1947年美国经济学年会上，保罗·道格拉斯以学会会长的身份把美国第一届克拉克(John Bates Clark)奖章授予了当时未满40岁的萨缪尔森，并预言萨缪尔森在经济学领域将有无可限量的前途。果然，萨缪尔森不负所望，23年后(1970年)成为美国第一个世界经济学的最高奖——诺贝尔经济学奖获得者。萨缪尔森还曾担任美国计量经济学会会长(1951)，美国经济学会会长(1961)，国际经济学会会长(1965～1968)和终身荣誉会长，并在一系列政府机构和公司任经济顾问和研究员。他学识渊博，才华横溢，精通经济学、数学、历史等，是第一个将经济学进行分析的经济学家。

萨缪尔森谦逊好学、著作颇丰，主要著作有《经济分析的基础》(1947)、《经济学》(1948)、《线性规划与经济分析》(1958)，独自撰写以及与多夫曼、索罗等合著了大量文章，这些文章被选编入《保罗A.萨缪尔森科学论文集》共5集。

萨缪尔森在经济学领域中可以说是无处不在。人们进入大学一开始学习经济学便遇到了萨缪尔森，读的是萨缪尔森的《经济学》教科书;而当进入高层次经济理论研究时，人们还是离不开萨缪尔森，这时萨缪尔森的《经济分析的基础》成了经济理论研究的指导;在几乎所有的经济学领域，诸如微观经济学、宏观经济学、国际经济学、数理经济学，人们总是能从萨缪尔森的有关著作中获得启示和教益。

在国际贸易领域里，萨缪尔森的论著涉及国际贸易与收入分配、价值转移与贸易条件等各个方面。新古典贸易理论的著名四大定理中，有两个与他的名字联系在一起，即H－O－S定理和S－S定理，其影响力和贡献可见一斑。

2.国际贸易与收入分配

要素价格均等化定理告诉我们，国际贸易会使贸易各国丰裕要素的价格上升，稀缺要素的价格下降。如果贸易前后各国的生产要素都得到充分利用，要素所有者的真实收入与要素价格呈同方向变动，那么，国际贸易将使贸易各国丰裕要素的收入上升，而稀缺要素的收入下降。就是说，国际贸易影响收入分配，它使贸易各国的收入差异缩小。

这与李嘉图理论是不同的。在李嘉图理论中，由于劳动是唯一的生产要素，且可以在国内各经济部门自由流动，因此，当国际贸易使出口商品价格上升，出口部门的工资率上升时，劳动将从生产进口替代品的部门转移至出口商品生产部门，分享劳动价格上升的利益。因此，无论是生产出口商品的生产部门，还是生产进口替代品的生产部门，劳动的价格是一样的。国际贸易使两个部门的劳动价格均上升。因此，国际贸易不影响收入分配。当然，也不会有人反对自由贸易。

但是，在H－O模型中，我们看到，国际贸易使出口部门密集使用的生产要素获益，进口替代部门密集使用的生产要素受损。国际贸易过程中，并非所有生产要素的所有者都是赢家，因此，会有人反对自由贸易。这在一定程度上解释了贸易保护主义盛行的原因。

那么，是不是应该限制自由贸易呢?回答是否定的。因为进行自由贸易，丰裕要素所有者的贸易所得会大于稀缺要素所有者的损失。政府可以通过适当的税收政策调节，将贸易收益在丰裕要素所有者和稀缺要素所有者之间进行再分配，使各种要素所有者都从贸易中获利。

二、要素禀赋理论的拓展

要素禀赋理论自提出后，引起经济学界的极大关注。这种关注体现在两个方面:一是对理论进行拓展，结果是提出了一系列基于要素禀赋理论的定理;二是对理论的验证。这就是我们在下一节要介绍的里昂惕夫反论。

完整的要素禀赋理论主要是由四大定理组成，分别是: H－O定理，该定理研究和预测要素禀赋对贸易模式的影响; H－O－S定理，即赫克歇尔－俄林－萨缪尔森定理，又称要素价格均等化定理，研究国际贸易对要素价格的影响; S－S定理，即斯托尔珀－萨缪尔森定理，研究国际贸易中商品价格变化对要素价格及收入分配的影响;雷布金斯基定理，研究经济增长的影响。

(一)商品价格变化对要素价格和收入分配的影响——S－S定理

1941年，美国学者W.F.斯托尔珀和P.A.萨缪尔森在《保护与实际工资》一文中分析了产品价格变化对生产要素价格的影响。因此该定理被称之为斯托尔珀－萨缪尔森定理。

1. S－S定理(Stolper-Samuelson Theorem，1941)

S－S定理指的是，某一种商品相对价格的上升，将导致该商品生产中密集使用的生产要素的实际报酬上升，而另一种要素的实际报酬下降。

设w为劳动的报酬工资率，r为资本的报酬利率。现有两种产品，X和Y，X是劳动密集产品，Y是资本密集产品。两个国家，A国是劳动丰裕国，B国是资本丰裕国。

当Px/Py上升时，A国将增加X商品的生产，减少Y的生产。由于X是劳动密集产品，X生产的增加所需要的劳动资本比(L/K)势必高于减少Y的生产所释放的劳动资本比，结果，w/r上升，资本替代劳动，使两种商品生产中的资本劳动比上升。这时，每单位的劳动结合了更多的资本，劳动的边际生产率上升，因此，w上升。与此同时，由于Y生产中每单位的资本结合了较少的劳动，资本的边际生产率下降，r下降。

2. S－S定理的现实意义

S－S定理告诉我们，商品价格的变化会影响生产中密集使用的要素价格的变化，进而影响收入分配。

对一个国家而言，由于国际贸易使其出口商品价格上升，出口商品生产中密集使用的生产要素即该国的丰裕要素的报酬将会提高，而进口替代品生产中密集使用的要素即该国的稀缺要素的报酬将会下降。因此，自由贸易有利于该国的丰裕要素所有者。

另一方面，如果一国对进口商品征收关税，征税的结果，是使进口商品的价格上升，必然导致该国稀缺要素的报酬上升，而丰裕要素的报酬下降。例如，一个资本丰裕国对劳动密集产品的进口征收关税，必然导致该国稀缺要素劳动的报酬上升。这一点解释了为什么资本丰裕的发达国家工会青睐对劳动密集产品征税。

(二)要素禀赋变化对产出的影响——雷布金斯基定理

到目前为止，关于国际贸易的分析都是静态的，即假设贸易各方的生产要素禀赋、生产技术等都是给定的。但事实上，各国的要素禀赋情况是在发生变化的，技术也在发生变化。一国的要素禀赋变化对产出将产生什么影响? 1955年，英籍波兰经济学家T.雷布金斯基(Tadeus Rybczynski)发表了《要素禀赋与相对价格》的论文，探讨了该问题。

1.雷布金斯基定理(Rybczynski Theorem，1955)

在商品相对价格不变的前提下，一种生产要素的增加，会导致密集使用该种生产要素的产品产量增加，密集使用其他要素的产品产量减少。例如，设X是劳动密集产品，Y是资本密集产品，在Px和Py不变的情况下，如果一国的劳动增加，那么，该国X的产量将以更大比率增加，而Y的产量将减少。

这是因为，商品相对价格在某种生产要素的增加时保持不变，要素价格必须保持不变。但是，只有在资本劳动比和两种商品生产中的资本与劳动的生产率都不变时，要素价格才保持不变。为使增加的劳动充分就业，并保持两种商品生产时的资本劳动比不变，唯一的方法是减少资本密集产品Y的产出，以释放出足够的资本和少量的劳动，吸收X生产中所增加的劳动。因此，在商品价格不变的条件下，X商品增加的同时，Y商品减少。

2.雷布金斯基定理与荷兰病(Dutch Disease)

雷布金斯基定理所阐述的事实，在现实世界有许多例证。不过，最典型的莫过于所谓的“荷兰病”，即一个行业的增长扩张导致其他行业的萎缩。20世纪60年代，荷兰发现了天然气，使得生产资源转向了石油天然气相关产业，这些产业迅速扩张(如壳牌石油)，与此同时，传统出口产业如制造业萎缩。

20世纪60年代，已是制成品出口主要国家的荷兰发现大量天然气，结果国内经济发生了一系列变化，由此得名。在荷兰，发现大量天然气后，出口剧增，国际收支出现顺差，经济显现繁荣景象。但到70年代，荷兰遭受到通货膨胀上升、制成品出口下降、收入增长率降低、失业率增加的困扰。

这种情况不仅在荷兰出现，事实上，20世纪70年代到80年代初分享了石油价格暴涨带来的横财，以及后来新开发了自然资源的国家(如沙特阿拉伯、尼日利亚、墨西哥、挪威、澳大利亚、英国等)都出现了类似的经济症状。鉴于此，经济学家们认识到，荷兰病可能是一种普遍的现象，适用于所有“享受”初级产品出口急剧增加的国家。尽管这种病症一般是与自然资源的发现联系在一起，但它也可能因任何一种造成外汇大量流入的事件诱发，其中包括自然资源价格的急剧上升、外国援助和外国直接投资等。

这一问题的产生，可以从两个方面解释。一方面，一般情况下，由于新资源的发现而获得的意外收益的确会对原有出口产业产生不利影响，或导致非工业化现象的发生，由于新兴部门的高收益，资本和劳动会从传统产业部门流入新兴部门。另一方面，由于自然资源出口增加，使该国贸易收支顺差。固定汇率制度下，将导致国内出现通货膨胀，传统出口部门成本上升，出口减少;而在浮动汇率下，贸易顺差将导致本币升值，以外币表示的出口商品价格上升，出口减少。无论哪一种情况，传统出口部门都成为牺牲品。

尼日利亚是一个典型案例。1973～1974年，阿拉伯国家实行石油禁运后，世界市场上石油价格翻了两番。1979～1980年，石油价格又涨了一倍，结果，1980年年末，石油贸易条件是1972年的7倍，这种“石油意外收入”占尼日利亚20世纪70年代和80年代初国内生产总值的23%。这些意外收入全部成为政府支出，公共投资增加，公务员工资涨了一倍，国内通货膨胀加剧，实际汇率上升。到1984年，尼日利亚名义非石油出口下降了近90%，呈现了典型的荷兰病症状。其中，农业受损最重，出口量下降了2/3。因此，有人认为，如果没有油价暴涨，尼日利亚就不会出现这种情况，或者情况会好些。

印度尼西亚也是分享石油意外收入的国家。但是印尼政府在整个飞速发展时期，力争收支平衡，控制住了通货膨胀，同时，印尼政府采取了政策将石油收益用于经济发展。首先，扩大了对农业的投资，包括资助灌溉系统，鼓励优良品种，改造农村医疗和教育设施，增加农业投入。另外，采取措施避免货币实际升值，维持其真实的水平，使非石油产品出口一直保持在7%的增长率。因此，印尼没有出现荷兰病症。

3.悲惨增长(Immiserizing Growth)

由于要素增加或技术进步带来的经济增长，并没有使该国福利增加，反而使福利水平下降。这就是美国经济学家巴格瓦蒂(Jagdish N.Bhagwati)指出的“悲惨的增长”。主要原因是，当一国出现了偏向出口的经济增长后，贸易条件恶化，由于贸易条件恶化所造成的利益损失大于经济增长本身带来的收益。如图3－5所示，经济增长之前，在X商品生产上具有比较优势，根据国际贸易条件，该国在B点生产，参加国际交换后，在E点消费，贸易条件为P₁。经济增长后该国生产X商品的比较优势更明显了。但是出口的扩张导致贸易条件由P₁下降到P₂。结果，该国在A点生产，根据P₂的贸易条件进行贸易，在E'点消费。该国的福利水平由无差异曲线I下降到无差异曲线II，低于经济增长前的福利水平。

现实世界里，悲惨增长可能在下述情况下发生:(1)经济增长使该国在贸易条件不变时出口量大大增加;(2)该国是大国，出口增加会导致贸易条件恶化;(3)该国是单一经济国家，对出口商品有很强的依赖;(4)该国出口商品需求弹性非常小。

经济增长之前，该国在X商品生产上具有比较优势，根据国际贸易条件，该国在B点生产，参加国际交换后，在E点消费。由于偏向出口的经济增长，该国生产X商品的比较优势更明显了，但是出口的扩张导致贸易条件下降。结果，该国在A点生产，在E'点消费，福利水平下降。