任务教学设计

任务名称

任务三  杠杆原理与风险分析

学时

3

学

习

目

标

知识目标

理解杠杆原理与风险分析的基本知识，理解杠杆原理与风险分析对财务管理的意义；理解运用Excel函数进行杠杆与风险分析，在财务管理中的意义。

能力目标

掌握运用Excel进行杠杆与风险分析的应用程序，能通过Excel函数计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数，能运用Excel进行财务风险的决策管理。

任务描述

杠杆原理与风险分析是企业财务管理过程中，经常面临的决策问题之一。运用Excel工具，进行杠杆原理与风险分析的相关分析，计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数，能够提高财务决策的效率。

任务分析

财务管理中的杠杆效应包括经营杠杆、财务杠杆和总杠杆三种形式。企业在取得杠杆利益的同时，也加大了收益波动的风险性，因此，在资本结构决策中，企业必须权衡杠杆利益及其相关的风险，进行合理规划与决策。

一、经营杠杆计算

第一步，新建“经营杠杆计算表”，

第二步：利用公式计算经营杠杆系数

二、财务杠杆计算

第一步，新建“财务杠杆计算表”

第二步：利用公式计算财务杠杆系数

三、总杠杆计算

第一步，新建“杠杆效应计算表”，

第二步：利用公式计算总杠杆系数

学习内容

一、经营杠杆效应

（一）经营杠杆含义

（二）经营杠杆系数

1.DOL的定义公式：

　　经营杠杆系数＝息税前利润变动率/产销量变动率

　2.简化公式：

　报告期经营杠杆系数＝基期边际贡献/基期息税前利润

　（三）经营杠杆与经营风险

二、财务杠杆效应

（一）财务杠杆含义

（三）财务杠杆与财务风险

三、总杠杆效应　　

（一）总杠杆含义

（三）总杠杆与公司风险

任务评价

经营杠杆系数越高，表明经营风险越大；财务杠杆系数越高，财务风险就越大；只要企业同时存在固定性经营成本和固定性资本成本，就存在总杠杆效应。企业要保持一定的风险状况水平，需要维持一定的总杠杆系数，经营杠杆和财务杠杆可以有不同的组合。