短期一般影响：隔夜拆借利率

极端影响：

1. 东亚银行挤兑

2. 塞浦路斯银行挤兑

3. 北岩银行挤兑

4. 英国房贷银行挤兑

5. 韩国国民储蓄银行挤兑

商业银行流动性常见需求

• 提取存款；

• 贷款发放；

• 偿还其他商业银行的借款；

• 向中央银行缴存存款准备金；

• 营运支出；

• 派发现金股利

流动性供给的主要渠道

• 库存现金

• 超额准备金

• 证券回购协议

• 同业拆入

• 从中央银行借入资金

• 短期融资券

流动性风险

• 一定时期内，流动性需求大于供给将出现流动性风险。

• 一定时期内，流动性缺口越大，流动性风险越大。

• 一定时期内，流动性缺口的补足将面临管理成本。

流动性管理理论

资产流动性理论（ Shiftability theory ）：到期前可根据需要将资产变现；

预期收入理论（ Anticipated income theory ）：贷款的本息收入在时间、金额与借款人的还款的时间、金额保持匹配；

负债管理理论（ Liability management theory ） ：以合理的成本从金融市场借款。

资产负债管理理论（ Asset and liability management ） ：既要重视资产流动性，又要重视负债流动性。

流动性缺口

一定时期的流动性缺口=相应时期内到期的流动性资产-相应时期内到期的流动性负债

各银行还主动披露的期限包括：即期偿还、1个月内、1-3个月、3个月至1年、1年至5年、5年以上、无期限等多个缺口。

不同期限内的流动性缺口，可以揭示不同时期内可能存在的流动性风险。

2013年中国上市银行流动性管理（见下图）

2013年超额备付金，见下图（单位：百万元）

2013年拆入资金，见下图（单位：百万元）

2014年向中央银行借款，见下图（单位：百万元）

流动性监管指标

流动性覆盖率=优质流动性资产储备/未来30日净现金流出量×100%，不低于100%

净稳定资金比例=可用的稳定资金/所需的稳定资金×100% ，不低于100%

上述两个重要指标今年尚未披露

存贷比=各项贷款余额/各项存款余额×100% ， 不高于75%

流动性比例=流动性资产余额/流动性负债余额 ×100% ，不低于25%

上述两个指标已经披露。除了上述监管指标外，各银行还主动披露不同期限内的流动性缺口，以揭示可能存在的流动性风险。

流动性管理总结

流动性管理必须实现风险与收益的合理权衡

流动性管理首先避免发生挤兑；

流动性管理应当保证银行的盈利能力；

流动性管理的有效性取决于银行对风险的预期。