第一节 利息

一、利息的来源和本质

（一）马克思的利息实质

• 利息来源于利润，是剩余价值的一种特殊表现形式，它体现了借贷资本家和职能资本家之间瓜分剩余价值的关系，也体现了借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的关系。 

• 利润是利息的最高界限

（二）西方对利息的理解

1、古希腊、古罗马、中世纪的学者对利息持不接受、否认的态度

2、西方经济学家对利息来源与本质的认识

英国经济学家西尼尔的“节欲说”，认为利息就是人们牺牲自己目前消费而应得的报酬。 

庞巴维克的“时差利息论”认为利息是由现在物品与未来物品之间在价值上的差别所产生的。

3、现代西方经济学对于利息的基本观点，是把利息理解为投资人让渡资本使用权而索要的补偿。补偿由两部分组成：对机会成本的补偿；对风险的补偿。

（三）收益资本化

• 按照现代西方经济学家关于利息本质的认识，在现实中形成了“收益资本化”来估算生产要素价值的做法 

• 任何有收益的事物，即使它并不是一笔贷放出去的货币，甚至也不是真正有一笔现实的资本存在，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。这称之为“资本化”。

• 资本化公式：P=C/r

• 收益资本化的例子：土地的价格、人力资本的价格、有价证券的价格

1、例如：土地本身不是劳动产品，无价格，从而不具备决定其价格的内在根据，但土地可以有收益，于是就可以取得地价。

比如，一块土地每亩的年平均收益为100元，假定年利率为5％

这块土地就会以每亩2000元（ ＝ 100元÷0.05）的价格买卖成交

在利率不变的情况下，当土地的预期收益（B）越大时，其价格（P）会越高；而在预期收益不变的情况厂，市场利率（r）越高，土地的价格（P）将越低，这就是市场竞争过程中土地价格形成的规律。

2、同理，有些本来不是资本的东西也因收益的资本化而视为资本。以人力资本为例，若一个人的年工资为6000元，当市场年利率为5％时，他的人力资本额可达12万元。

二、利息的计算方法

1.单利计算法

是指在计算利息额时，不论期限长短，永远在初始本金上计算利息。

计算公式为：

           利息=本金×利息率×计算期限

单利计算法计算简单、方便，通常适用于短期借贷。

2.复利计算法

是指计算利息时，按一定期限（如1年）将所生利息加入本金，逐期滚算利息。

设P本金，I为利息，r为利息率，n为期限，A表示本利之和。则计算公式为：

复利计算利息，可以正确地反映资金的时间价值（现值和终值）。

复利计算法还可以测算出投资时间分布的不同效益；从而制定正确的投资方案。

教学视频：利息 北京信息科技大学 徐文彬