100元存入银行后，银行会将它变成500元甚至更多的存款，这就是金融学的一个重要原理——存款创造。承担存款创造的主角是商业银行，它在调剂货币资金余缺和组织客户支付结算的基础上，同时发挥了这一功能。

这节课我们先要弄清楚商业银行进行存款创造的前提条件，在这个基础上才能真正理解存款创造的具体过程。

        一、存款创造的前提条件

在商业银行体系中，存款的增加只有两个渠道：

一是原始存款，即人们以现金存入银行形成的存款。二是派生存款，即银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款。在信用制度发达的国家，银行的大部分存款都是通过这种后者营业活动创造出来的。可见，原始的存款是派生存款的基础，而派生存款是信用扩张的条件。

商业银行之所以能够进行存款创造，必须具备两个前提条件：

1.部分准备金制度。该制度是指国家以法律形式规定银行对于吸收进来的存款，必须按一定比例提留存款准备金，其余部分可以用于放贷。此时法律规定的最低数额的准备金，即法定存款准备金。

法定存款准备金率的高低，直接影响银行创造存款货币的能力。法定存款准备金率越高，银行吸收的存款中可用于放款的资金越少，创造存款货币的数量则越少，反之，法定存款准备金率越低，创造存款货币的数额则越大。可见，法定存款准备率决定银行创造存款的能力。

2.非现金结算制度。该制度是指人们通过开出支票进行货币支付，银行之间的往来进行转账结算，而不使用现金。如果均使用现金结算，银行不能用转账方式去发放贷款，一切贷款都必须付现，则无从派生存款，银行就没有创造信用的可能。

    二、存款创造的过程

为了说明商业银行创造存款货币的过程，必须先作几条假定：1．每家银行只保留法定存款准备金，其余部分全部贷出；2．法定存款准备金率为20%。

现假设A企业将10000美元存入第一家银行，该行增加原始存款10000美元，按20%提留2000美元法定存款准备金后，将剩余8000美元全部贷给B企业，B企业用来支付C企业货款，C企业将款项存入第二家银行，使其准备金和存款均同额增加8000美元。该行提留1600美元法定存款准备金后，又将剩余6400美元贷给D企业，D企业又用来向E企业支付货款，E企业将款项存入第三家银行，该行又继续贷款，如此循环下去。

我们可以看到，10000美元的原始存款，可使银行共发放贷款40000美元，并可使活期存款总额增至50000美元。活期存款总额超过原始存款的数额，便是该笔原始存款所派生的存款总额。  

银行这种扩张信用的能力决定于两大因素，即原始存款数额的大小和法定存款准备金率的高低。用公式表示：

式中，∆D表示经过派生的活期存款的变动总额，∆Ｐ表示原始存款的变动，r_d为法定存款准备金率，∆D－∆P为派生存款总额。

同时，从分析上式可知，活期存款的变动与原始存款的变动显然存在着一种倍数关系（Ｋ），用公式表示：

假定公式中∆P为已知，则银行的贷款机制所决定的存款货币的最大扩张倍数为Ｋ，称为派生倍数。该倍数是rd的倒数。法定存款准备金率越高，存款扩张的倍数值越小；法定存款准备金率越低，扩张的倍数值则越大。

“普惠金融知识读本系列视频”是我校与中国金融教育发展基金会合作的“金惠工程金融知识普及公益项目”，均为本课程团队教师设计并录制。