2015年10月24日起，中国人民银行对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限，这一举动真正触及了中国金融体制的根本环节，标志着历经近20年的利率市场化改革终于基本完成。

    一、什么是利率市场化

利率市场化就是将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平，最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。

利率市场化主要内容包括：金融交易主体享有利率决定权；利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择；中央银行享有间接影响金融资产利率的权力。

    二、如何实现利率市场化

我们如何实现总利率管制到利率市场化的转变？总结起来主要有以下三个步骤：

首先，在发展和完善货币市场的同时进行贷款利率的市场化，即推进货币市场的发展和统一，促进市场化利率信号的形成，形成比较完善的银行间市场利率体系；

同时，跟踪市场利率及时调整贷款利率，进一步扩大贷款利率的浮动范围，在此基础上，逐步放开对整个贷款利率的管制。

最后，推进存款利率的市场化，逐步扩大存款利率的浮动范围。

在后两个阶段也就是存、贷款利率市场化方面，我国是按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。

    三、利率市场化的意义

利率市场化是利率管理体制发展的必要趋势，在当今经济金融全球化的浪潮中，发达国家和多数发展中国际实现金融自由化，充分说明了利率市场化的现实意义。

第一，满足市场经济体制的客观要求。

市场经济的发展要求商品的价格放开，利率作为特殊商品——资金的价格也必须放开。

第二，能够促使银行提高管理水平。

利率放开后，银行就会面临着存贷款利率竞争的巨大压力，这时，如果银行不提高管理水平和服务质量，银行的利润水平就低，银行在存贷款利率的竞争上就会处于不利的地位。

利润水平高的银行就可以通过提高存款利率、降低贷款利率来吸引贷款户；利润水平低的银行就会陷入两难境地，如果它也采取提高存款利率、降低贷款利率的办法，由于没有利润支撑，生存都将困难，如果存贷款利率不动，那么就会失去客户。

 利率放开后，金融机构之间的竞争能够让广大客户得到更优惠的价格和更优质的服务。

第三，利于防范和化解金融风险。

我国从宏观金融运行的态势来看，不存在爆发金融危机的全面因素，但却潜藏着局部性、部门性的金融风险。而利率市场化的改革则是防范和化解风险的必要条件。

一方面，通过放开利率管制，可能使商业银行根据市场状况自主决定资金供给和资产运用状况；另一方面利率市场化必然带来贷款利率弹性的增加，商业银行根据资产负债情况对存贷款利率的调整，有助于改善资产负债结构的矛盾。

“普惠金融知识读本系列视频”是我校与中国金融教育发展基金会合作的“金惠工程金融知识普及公益项目”，均为本课程团队教师设计并录制。