第一部分：讲义

三、资产负债综合管理理论

1.  资产负债综合管理理论认为，商业银行单靠资产管理或单靠负债管理都难以达到三性的均衡。银行应对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。

2.  该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行三性之间的矛盾，使银行经营管理更为科学。 

我国商业银行资产负债比例管理指标体系:

1、资本充足率不得低于百分之八；

2、贷款余额与存款余额的比例不得超过百分之七十五；  

3、流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得低于百分之二十五； 

4、对同一借款人的贷款余额与商业银行资本余额的比例不得超过百分之十。

利率敏感性分析：

敏感性分析，就是将银行的资产和负债分为利率敏感性资产和利率敏感性负债。敏感性就是指资产的收益或负债的成本受利率波动影响较大的资本或负债。

利率风险管理之敏感性分析

利率风险：缺口分析þ基本缺口分析：

缺口FG=利率敏感性资产-利率敏感性负债

FG×利率变动 = 利润变动

敏感性比率：SR = RSA/RSL

融资缺口为0时，敏感性比率等于1；融资缺口为正时，敏感性比率大于1；融资缺口为负时，敏感性比率小于1。

结 论：

零缺口：利率风险处于“免疫”状态

正缺口：在利率上升时获利，利率下降时受损

负缺口：在利率上升时受损，利率下降时获利

注意点：该结论只有在利率变化完全一致时才正确，故现实中，即使资金缺口为零，利率变动也会影响到净利息收入。

利率风险：持续期（久期）分析

久期：证券支付流的平均生命期。

证券市值的百分比变动≈ -利率变动的百分点×久期þ根据资产的平均持续期和负债的平均持续期计算出资产及负债市值的变化，进而推算出净值的变化。

利率风险管理战略：

预期利率上升：提高资产利率敏感性；缩短银行资产的久期，延长负债的久期。

预期利率下降：降低资产利率敏感性；延长银行资产的久期，缩短负债的久期。

第二部分：PPT