市场经济存在信息不完全和不对称，在一定程度上影响市场调节经济的功能，从而造成了一定程度的市场失灵。信息不完全和不对称表现在经济活动的各个方面，其中最显著的是“逆向选择”和“道德风险”。

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9.5.1  信息、信息不完全与信息不对称

1.何为信息？

      信息，作为一种商品，也具有价值，是一种有价值的资源。现代经济是信息经济，经济活动者掌握信息的情况如何，是决定其经济决策正确与否的关键。掌握信息就是明了情况的过程。情况越明了，对未来预期的准确程度就越大，由此所确定的决策取得成功的可能性就越大。

2.信息不完全与信息不对称

请观看以下视频《信息不对称：交易中的各人拥有的信息不同》。思考一下：信息不对称的含义是什么？信息不对称在我们生活中又有表现呢？

（视频名称：信息不对称     视频时间：0分50秒     视频来源：秒懂百科）。

信息不完全：是指经济活动主体不能充分了解所需要的一切信息。

信息不对称（Asymmetric information）：是指市场上买方和卖方所掌握的信息不对等，其中一方比另一方掌握更多的信息。信息不对称是信息不完全的基本表现形式。

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p 有些市场，卖方所掌握的信息多于买方，如厂商与消费者，雇员与雇主。

p 有些市场，买方市场所掌握的信息多于卖方，如投保人和保险公司最常见的卖方具有信息优势的不对称性市场。信息不对称的原因是因为获取信息需要成本。

注意：在我们日常生活中，最常见的卖方具有信息优势的不对称性市场。

3.信息不对称的表现形式

隐蔽信息：即代理人（拥有信息优势一方）拥有委托人（处于信息劣势一方）不易观察的私人信息，可导致逆向选择的市场行为。

隐蔽行动：即代理人利用委托人不易观察的私人行动获取对子有利的决策地位，可导致道德风险。

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9.5.2  逆向选择

1.逆向选择的内涵

请观看以下视频《逆向选择》。思考一下：逆向选择的含义是什么？逆向选择在我们生活中又有表现呢？

（视频名称：逆向选择     视频时间：1分01秒     视频来源：秒懂百科）。

逆向选择（adverse selection）：是指在买卖双方信息不对称的情况下，交易市场上出现劣币驱逐良币或劣质品驱逐优质品的现象。

p 逆向选择属于事先隐藏信息的信息不对称类型；

p 事先隐藏信息的行为，不仅出现在买方，也出现在卖方；

p 逆向选择存在保险业、信贷市场等许多部门。

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2.逆向选择的解决对策

解决逆向选择的手段——信号显示

（1）声誉；（2）凭证；（3）保证书；（4）标准化。

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9.5.3  道德风险

1.道德风险的含义

请观看以下视频《道德风险》。思考一下：道德风险的含义是什么？道德风险在我们生活中又有表现呢？

（视频名称：道德风险     视频时间：0分47秒     视频来源：秒懂百科）。

道德风险（moral hazard）：也称道德危机。是指从事经济活动的人在最大限度地增进自身效用的同时做出不利于他人的行动。或者说是当签约一方不完全承担风险后果时所采取的自身效用最大化的自私行为。

道德风险是20世纪80年代西方经济学家提出的一个经济哲学范畴的概念。

道德风险不等同于道德败坏。道德风险是指承保人面临投保人事后隐藏行为（或信息）而受到损害的危险，而不是投保人伦理上道德败坏

道德风险常见于保险业中。

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道德风险举例:

2.道德风险的解决对策

道德风险是个激励问题，必须从解决激励失当入手

主要的激励方式：

（1）市场或价格；（2）合同；（3）信誉。

3.逆向选择与道德风险比较:

如果信息不对称发生在合同签订之前，即代理人在合同签订之前隐藏了某些信息，导致事与愿违，称为逆向选择

如果信息不对称发生在合同签订之后，即代理人在合同签订之前隐藏了某些信息，使委托人的利益面临风险，称为道德风险。