9.2 国际货币制度演进
国际货币制度的演进情况
1、国际金本位制度
1）主要内容与制度特征
◆主要内容
⑴ 汇率制度：内生的固定汇率制度(汇率围绕铸币平价在黄金输送点范围内自发波动)；
⑵ 国际收支调节机制：通过黄金国际间自由输出入而自动调节；
⑶ 储备资产：黄金、英镑。
◆制度特征
⑴ 统一性；
⑵ 松散性；
⑶ 自发性。
2）简要评价
◆积极作用
⑴ 自动调节国际收支；
⑵ 汇率一般比较稳定；
⑶ 各国的经济政策易于协调；
⑷ 有利于促进各国生产的增长和经济的繁荣。
◆消极影响
⑴ 货币供应受黄金数量的限制，不能适应经济增长和贸易扩大的需要；
⑵ 具有明显的经济紧缩倾向；
⑶ 英国的货币金融政策影响和支配着其它国家的货币金融活动；
⑷ 黄金运送风险较大、费用较高，不利于国际贸易的开展。
2、布雷顿森林体系(Bretton Woods System, BWS)
1）形成背景与经过(建立)
2）主要内容与制度特点
◆主要内容
⑴ 建立一个永久性国际金融机构，即国际货币基金组织（IMF）；
⑵ 建立以美元为中心的国际金汇兑本位制——黄金－美元本位制(双挂钩)；
⑶ 由IMF提供短期资金融通来缓解成员国之间的国际收支失衡；
⑷ 取消外汇管制，实行自由多边结算制度；
⑸ 实行国际收支的对称性调节。
◆制度特点
⑴ 单一货币（美元）储备制度（美元发挥着世界货币的职能）；
⑵ 美元兑换黄金的有限性（只许官方兑换）；
⑶ 可调整的钉住（美元）汇率制度；
⑷ 组织性强（有一个国际金融机构来维持国际货币秩序）。
3）运行、危机与崩溃
⑴ 稳步运行阶段（1944～1959年）
⑵ 动荡运行阶段（1960～1968年）
⑶ 逐步瓦解阶段（1968～1973年）
美元危机的出现与拯救措施：布雷顿森林体系的瓦解过程，就是美元危机不断爆发→拯救→再爆发直至崩溃的过程。其中“美元危机”是一条中心线索。
特里芬难题(Triffin Dilemma)又称“特里芬两难”，是指美国耶鲁大学教授特里芬于20世纪50年代提出的，关于在布雷顿森林体系下，美元供给过多就会有不能兑换黄金的危险而发生信心(Confidence)问题，美元供给过少就会发生国际清偿力(Liquidity)不足问题，这一无法克服的自身矛盾现象。
4）功能评价
◆积极作用
⑴ 它的建立结束了两次世界大战期间国际货币领域的混乱局面；
⑵ 美元作为黄金的替代物而成为主要的国际支付手段和储备货币，弥补了清偿力不足问题，进而促进了国际贸易和世界经济的发展；
⑶ IMF在促进国际货币合作和建立多边支付体系方面做了积极贡献。
◆根本缺陷
⑴ 存在自身无法克服的内在矛盾；
⑵ 可调整的固定汇率制难以按照实际情况经常调整，从而加重了国际收支调整的困难；
⑶ 各国为了维持对外平衡，维护固定汇率，不能不影响到国内均衡（进而牺牲了国内宏观经济政策的自主权和国内经济发展）；
⑷ 国际收支调节责任的不对称现象，造成了国际收支的世界性不平衡。
3、牙买加体系(Jamaica System)
1）主要内容与制度特点
◆主要内容
⑴ 浮动汇率合法化；
⑵ 黄金非货币化；
⑶ 扩大特别提款权的作用；
⑷ 增加对发展中国家的资金融通；
⑸ 扩大IMF的份额。
◆制度特点
⑴ 黄金非货币化。黄金既不再是各国货币的平价基础，也不能用于官方之间的国际清算。
⑵ 储备货币多样化。
⑶ 汇率制度多样化。目前世界各国存在着各种不同的汇率制度安排，混合汇率体制得到发展。
⑷ 国际收支的调节由多种机制相互补充。如汇率机制、利率机制、国际金融市场、国际金融机构和动用国际储备资产的调节方式。
2）功能评价
◆积极作用
⑴ 基本摆脱了布雷顿森林体系时期基准货币国家与依附国家相互牵连的弊端，储备货币多元化缓解了国际清偿力的不足，国际储备的稳定性增强；
⑵ 以浮动汇率为核心的混合汇率体制在一定程度上适应了世界经济动荡、多变和发展不平衡的特点；
⑶ 灵活的混合汇率制度使各国的政策自主性和有效性得到加强，并使各国减少为维持汇率稳定所必须保留的应急外汇储备；
⑷ 采取多种国际收支调节机制相互补充，在一定程度上缓和了布雷顿森林体系调节机制失灵的困难。
◆主要弊端
⑴ 汇率波动频繁而剧烈，给国际金融市场、国际贸易与信用和世界经济的健康发展带来了极大的负面影响；
⑵ 国际储备货币多元化缺乏统一的货币标准，导致国际货币格局错综复杂；
⑶ 国际收支调节机制不健全。
